上周，Salesforce ( CRM -1.36% ) 公布了强劲的第二季度业绩，但更大的故事是一项交易，该交易使 Anthropic 的 Claude 成为 Salesforce 产品内的默认推理引擎。 Claude 在 Agentforce、Slack 和 Slack 的编码产品中运行，因此 Salesforce 客户无需离开其生态系统即可获得前沿模型。消息传出后，该股股价上涨近 23%，创下 2020 年以来最好的一天。
简而言之，大型语言模型将侵蚀 Salesforce 的竞争护城河的悲观论点似乎开始消退。首席执行官马克·贝尼奥夫 (Marc Benioff) 对此表示：“这不是 SaaS 末日。”
升级路径
与 Anthropic 的交易为 Salesforce 带来了两件事。首先，它通过引入潜在竞争对手来消除近期风险。 “我们是 Salesforce 的大客户，”Anthropic 首席执行官 Dario Amodei 证实。 “我们对摧毁任何人不感兴趣。”
其次，它加强了公司人工智能货币化的主要途径。 Salesforce 的高级版本每个席位的成本要高出 60% 到 80%，并且新的 AI 功能仅适用于高级订阅。
鉴于目前只有 5% 的销售和服务用户属于高端用户，这笔交易为 Salesforce 提供了一个强大的新机会，可以向客户进行追加销售并推动收入进一步增长。重要的是，它不会限制 Salesforce 的客户只能使用 Claude。
其第二季度业绩稳健，扣除与公司所持 Anthropic 股份相关的收益后，收入增长 11%，每股收益增长 16%。其人工智能产品线 Agentforce 的年收入增长了 240%，达到 15 亿美元。当前剩余履约义务（一年内到期的已签署合同的价值）增长了 14%，略高于上季度的 13%。
用人工智能帮助客户
我认为这种合作关系是贝尼奥夫的明智之举。它将顶级大型语言模型放入 Salesforce 的产品中，开箱即用，用户可以根据需要交换模型。
Salesforce 鼓励采用人工智能的最佳方式是帮助其客户使用人工智能提高效率，同时保护他们的数据。该公司正在朝这个方向前进，但仍面临着基于席位定价的艰苦斗争。贝尼奥夫承认 Salesforce“在某些方面仍然受困于旧的按用户定价模式”。
纽约证券交易所：客户关系管理
该股近期上涨后，其预期市盈率为合理的 17.5 倍。与颠覆相关的担忧正在消退，这应该会增强投资者对 Salesforce 长期价值的信心。展望未来，公司可以专注于推动增长。