Bloom Energy (BE +0.35%) 和 Nvidia (NVDA -1.59%) 都是人工智能热潮中的佼佼者。 Bloom 开发了固体氧化物燃料电池 (SOFC)，无需任何燃烧即可将天然气、丙烷、沼气和氢气转化为电能。越来越多的大型科技公司和超大规模企业正在使用其 SOFC 系统，该系统可以在短短几个月内部署在离网位置，以支持其云和人工智能基础设施的扩展。
Nvidia 是全球最大的数据中心 GPU 生产商，用于训练人工智能算法。大多数顶级云和人工智能公司都使用 Nvidia 的 GPU，而 Nvidia 通过其专有软件和服务锁定它们。这就是为什么英伟达经常被认为是不断增长的人工智能市场的关键和领头羊。这两只股票仍然有很大的上涨潜力。但如果我必须选择其中之一，我会出于三个简单的原因购买 Bloom。
1. 主导其利基市场
Bloom 并不是唯一的 SOFC 生产商，但它是固定式、多兆瓦、公用事业规模 SOFC 部署的顶级供应商。其主要客户包括 Oracle、CoreWeave、Nebius 和 Equinix。 Bloom 还得到了 Brookfield Asset Management (BAM -0.93% ) 的坚定支持，该公司通过战略合作伙伴关系为其人工智能基础设施项目提供资金。 6 月底，Bloom 和 Brookfield 将合作规模从 50 亿美元扩大到 250 亿美元。
纽约证券交易所代码：BE
2.它有更宽的护城河
布鲁姆可以说拥有比英伟达更宽的护城河，因为它没有面临很多直接竞争对手。英伟达仍然是数据中心人工智能加速器的主要生产商，但它面临着来自 AMD 低成本 GPU、博通定制人工智能芯片以及 Cerebras 等创新挑战者的激烈竞争。所有这些竞争对手都可能会减少英伟达在数据中心市场的整体份额，并最终限制其长期增长。
3.具有更强的增长率
分析师预计，从 2025 年到 2028 年，Bloom 的收入和调整后的息税折旧摊销前利润 (EBITDA) 将分别以 70% 和 120% 的复合年增长率增长。从 2026 财年（截至今年 1 月）到 2029 财年，他们预计 Nvidia 的收入和调整后 EBITDA 的复合年增长率分别为 48% 和 52%。
Bloom 的股票并不便宜，是明年调整后 EBITDA 的 36 倍，但其大量积压订单（到 2025 年底将增至 200 亿美元）可能证明较高的估值是合理的。以明年调整后 EBITDA 的 12 倍计算，英伟达似乎很划算，但其增长正在逐渐降温，而且可能很难达到华尔街的乐观预期。这就是为什么如果 Bloom 的表现超越顶级人工智能芯片制造商并在未来几年吸引更多关注，我不会感到惊讶。