从1965年初到2025年底，伯克希尔哈撒韦公司（BRKA -0.09%）（BRKB +0.06%）股价以年复合增长率19.7%攀升。累计回报率高达 6,099,294%，令人瞠目结舌。截至去年 12 月 31 日，本期初假设投资 10,000 美元，价值近 6.1 亿美元。
这要归功于沃伦·巴菲特以及他以增值方式配置资本、使股东受益的令人难以置信的能力。这位奥马哈先知被许多人视为有史以来最伟大的投资者。凡是接触过股市的人都可以向他学习。
尽管他不再担任自己创办的企业集团的董事长，但他的建议仍然非常宝贵。以下是您需要了解的沃伦·巴菲特的三个最重要的投资教训。
购买企业，而不是股票
互联网实现了信息民主化。随着智能手机的出现和更快的连接速度，每个人都可以根据自己的意愿访问尽可能多的财务数据。这是伟大的，因为它打破了历史上有利于机构的壁垒，有利于个人。
但缺点是，大量的信息会鼓励您经常检查您的经纪应用程序，以了解您拥有的股票的表现。此外，通过免费交易，投资者很容易发现不必要地进出仓位的诱惑。
巴菲特的建议应该深入人心。他强调购买企业而不是股票是多么重要。不要将您的投资组合视为屏幕上的图表，而是考虑一下您实际拥有的东西。您拥有一家向真实客户销售真实产品和服务的真实公司的股份。
这个框架将改变你的观点。它迫使你了解你感兴趣的企业的基本面。例如，熟悉公司的业务、盈利方式、经营市场、销售对象、竞争优势、管理团队和财务状况等，有助于全面了解。这些是重要的变量。
着眼长远
为了进一步说明成功投资需要专注于购买企业而不是股票，投资者应该延长他们的时间范围。巴菲特成为了亿万富翁，并通过几十年的思考为伯克希尔哈撒韦公司的股东创造了改变生活的财富。他不在乎接下来的三个月，也不在乎来年会发生什么。
这当然不容易。然而，忽略日常价格波动是关键。真正的财富不是通过把握市场时机来积累的，而是通过在市场上花费时间并让复利发挥作用来积累的。
看看伯克希尔哈撒韦公司最赚钱的投资。它在 2016 年第一季度购买了苹果股票。自当年年初以来，七巨头的股票上涨了 1,180%（截至 9 月 24 日）。例如，如果巴菲特在 2018 年底出售股票，当时股价较峰值低了 30% 以上，那么巨大的收益就会错失。
纳斯达克 : AAPL
购买低成本指数基金
积极挑选股票并不是进入股市的唯一途径。投资者可以采取被动的方式。但需要明确的是，这并不意味着您的表现会受到影响。
巴菲特过去曾建议，购买并持有低成本的标准普尔 500 指数基金，如 Vanguard S&P 500 ETF (VOO +0.54%)，是大多数人的最佳投资选择。该基准过去 10 年的表现令人印象深刻，总回报率为 319%。它的费用比率低廉，仅为 0.03%，并且持有它不需要投资者花费时间或精力。
大多数人根本没有时间或技能来选择个别公司并管理他们的投资组合。走被动路线是完全可以接受的，而且长期的结果可能是巨大的。