由于对 Nvidia 和英特尔数据中心芯片的需求成为焦点，高通 (QCOM -2.42%) 被忽视了。今年迄今为止，Nvidia 的股价上涨了约 11%，而英特尔的股价则几乎增长了两倍。在撰写本文时，高通股票略有下跌，但它可能是目前最引人注目的买入。
内存短缺对其手机业务的收入造成压力，令该股承压。不过，高通预计，到 2029 年，其向多元化边缘到云基础设施领导者的转型将使其收入增长一倍以上，达到 1000 亿美元，每股收益将超过 18 美元。这正是华尔街正在忽视的机会。
扩大潜在市场
该公司第一季度的盈利结果显示其业务正在转型。总收入同比下降 3%，至 106 亿美元，调整后（非 GAAP）收益下降 7%，至 2.65 美元。这些下降主要反映了手机业务需求疲软，但实际情况是非手机细分市场的收入总计增长了 20%。
非手机业务的增长表明，从以移动为中心的芯片业务的转变已经在推动业绩增长。汽车收入同比增长38%。高通在该领域已赢得 650 亿美元的设计胜利。该公司预计本财年的汽车年收入将达到 60 亿美元。
在最近的投资者日，管理层上调了 2029 财年展望，呼吁非手机收入达到 400 亿美元。实现这一目标的主要催化剂之一是有机会扩展其用于数据中心基础设施解决方案的 Dragonfly 平台。预计到 2027 财年，其数据中心业务的收入将达到约 50 亿美元，到 2029 财年将达到 150 亿美元。
纳斯达克股票代码：高通
高通为何能成功
高通抓住这个机会也存在风险。这一转变将使其与 Nvidia 展开竞争，Nvidia 的图形处理单元 (GPU) 已广泛部署在全球数据中心中。高通的 Dragonfly 平台旨在围绕各种类型的处理单元设计数据中心，以缓解内存瓶颈，特别是在人工智能 (AI) 推理工作负载中。
不过，高通也有自己的优势。它在为移动市场设计高性能、低功耗计算解决方案方面拥有数十年的经验，可应用于汽车、数据中心和边缘人工智能（机器人）。它对芯片软件初创公司 Modular 的收购为堆栈添加了重要的一层，使客户可以更轻松地在不同的硬件和平台上运行人工智能。
该公司最近与 Meta Platforms 签署了一项长期协议，供应 Dragonfly C1000 CPU，该 CPU 将于 2028 年投入生产。这证明了数据中心的机会是真实的。
更重要的是，投资者几乎没有为该公司不断扩大的潜在市场支付任何溢价。该股目前的预期市盈率为 16 倍，低于 2029 财年盈利目标的 10 倍。对于寻找低调且可能被低估的人工智能股票的投资者来说，高通是一个有前途的候选人。