Raymond James Investment Management 首席市场策略师 Matt Orton 预测，在强劲的云货币化和产能限制的推动下，2027 年人工智能资本支出将突破 1 万亿美元，并警告说，如果大型科技公司未能提高支出指引，芯片股可能面临 15% 至 20% 的抛售。
Big tech is now on deck.你对那里有什么期望？ You think beats, raises?他们是否告诉我们人工智能资本支出持续走高？你怎么认为？
是的，好吧，我认为星期三是本周的一周，因为星期三你会收到 Alphabet 的消息。事实上，我认为所有投资者真正关心的是您是否会继续看到云的快速增长？他们是否正在将其垂直整合货币化？ CapX 会是什么样子？我认为市场真正需要看到的几乎是一个金发姑娘的场景。资本支出数字可能会略有增加，这将有助于所有半导体综合体，但也会减少支出，我认为这应该有助于让像字母表这样的公司继续下去，或者我真的应该说扭转过去几个月的中等趋势。
如果他们稍微提高资本支出，我很好奇你认为芯片贸易可能会发生什么。我的意思是，显然那里出现了抛售，有些人，我们在镜头外谈论了这种抛物线走势。有人说，听着，你只是发泄一下而已。但我想知道，如果大型科技公司稍微加薪，你认为资金是否会回流到芯片领域？
我想是的。我认为你需要稍微加薪。如果这些公司不提高指导，我认为这对其中一些公司来说将是灾难性的，因为它们已经处于一些非常关键的技术水平。因此，如果有理由进行更深层次的抛售，您可能会看到美光 (Micron)、闪迪 (Sandisk) 等公司在开始触底之前可能还会再下跌 15%、20%。但我认为这不会发生。我认为我们将继续看到这些公司完成任务，提高资本支出。我预计 2027 年的数字将超过一万亿美元。所以
超过一万亿？
超过一万亿美元，因为很多公司都在货币化。他们正在将所花费的美元货币化。您会看到云业务的快速增长。当你真正聆听管理团队的言论时，乔什，他们中的大多数人都在说，我们未能打破业绩的唯一原因是我们的产能有限。所以他们必须进行这些投资。因此，您将花费 2 万亿美元才能实现这一目标，或者您将花费 1 万亿美元来利用积压的 2 万亿美元云服务协议。对我来说，这钱花得值。