亚马逊 ( AMZN -0.95% ) 最近推出了一款新的软件工具，允许其定制的 Trainium AI 芯片无需修改即可运行用最流行的 AI 编码语言编写的代码。此举旨在提高亚马逊定制专用集成电路（ASIC）的潜力，随着人工智能芯片的需求持续增长，从英伟达（NVDA -0.59%）广泛使用的图形处理单元手中夺取市场份额。
亚马逊并不是唯一一家致力于将自己的人工智能芯片用于商业用途的科技巨头。 Alphabet 最近开始将其定制人工智能芯片直接出售给企业，而不是仅限于通过谷歌云租赁。然而，投资者不应指望这些进展会对英伟达的财务业绩产生重大影响。
亚马逊的芯片业务相对较小
亚马逊的人工智能芯片业务第二季度的年收入达到 250 亿美元。这个数字并不小，但与英伟达仅在 2027 财年第二季度就录得的 962 亿美元收入或过去四个季度超过 3000 亿美元的收入相比，就显得相形见绌了。
AMZN-亚马逊
纳斯达克 · 截至 2026 年 10 月 23 日美国东部时间下午 4:00
尽管亚马逊推动其定制芯片商业化可能会提振销量，但最大的科技公司仍在争相购买英伟达芯片。这就是 Nvidia 在最近一个季度实现 106% 同比收入增长的原因，首席执行官黄仁勋 (Jensen Huang) 表示，人工智能需求仍在加速。
如果说有什么不同的话，那就是亚马逊的人工智能芯片可以成为行业中的小众硬件。由于人工智能的发展如此广泛，它可能为高、持续的收入增长率提供足够的空间。如果亚马逊的芯片业务能够产生与英伟达类似的净利润率，那应该足以提振亚马逊的股价。
亚马逊仍在购买 Nvidia 芯片
支持亚马逊人工智能芯片不会对英伟达业务产生重大影响这一观点的另一点是，亚马逊仍在购买英伟达芯片。事实上，它已经建立了价值数十亿美元的库存，但尚未具备数据中心基础设施和连接的电力供应。
Nvidia 的处理器已成为在重视速度并愿意为完美执行支付溢价的行业中提供高端计算的最可靠选择。尽管亚马逊宣传自己的芯片能够处理较小的工作负载，但为了获得灵活的计算能力，这家技术领导者仍然转向了英伟达。
值得注意的是，这些库存的芯片和数据中心服务器供应突显出电力供应仍将是人工智能基础设施扩张的主要瓶颈。尽管如此，超大规模企业并没有等待这个问题得到彻底解决，而是继续加速资本支出。
英伟达的指引表明，尽管竞争加剧，其业务仍在大幅增长。其 2027 财年第三季度指引要求中点收入为 1080 亿美元，相当于环比增长 12.3%。该指导意见支持了黄仁勋关于人工智能需求正在加速增长的说法。
尽管更多竞争对手可能会进入不断扩大的人工智能芯片市场，但英伟达仍然是数据中心芯片领域明显的领导者。