iShares Core Dividend Growth ETF ( DGRO +0.45% ) 被动追踪由具有股息增长历史的美国公司组成的指数。然而，该指数（晨星美国股息增长指数）不会包含一家公司，除非该公司通过了两项严格的测试：
此外，该指数不包括 REITs 和股息收益率位于筛选股息前 10% 的公司（排除 REITs 后）。这就是为什么这两个严格的测试很重要。
将股息重点从当前收入转向未来收入
许多最大和最受欢迎的股息 ETF 都会筛选股息收益率（例如 SCHD 和 VYM）。这是因为他们的主要重点是为投资者创造当前收入。 iShares Core Dividend Growth ETF 有不同的关注点。它的目的是实现股息增长。股息支付率高的股票（通常是收益率高的股票）面临股息减少和表现不佳的风险更大。从公司股息政策的长期数据中可以清楚地看出这一点：
股息状况
平均年总回报
股息增长者和发起者
10.22%
股息支付者
9.20%
等权重标普 500 指数
7.74%
股息政策没有变化
6.87%
股息削减者和消除者
-0.96%
不支付股息的人
4.21%
数据来源：Ned Davis Research 和 Hartford Funds。注：回报基于 1973 年至 2025 年标准普尔 500 指数成分股。
该基金希望确保跟踪股息增长者，这就是为什么它会筛选具有增长历史的公司，并且不会让派息水平较高的公司进入，因为它们维持当前派息的风险较高，或者更糟糕的是，削减或取消派息的风险较高。从长远来看，那些实力较弱的公司将拖累基金的回报和收入。
纽约证券交易所代码：DGRO
将规则付诸实践
五年股息增长规则是一个有用的框架，因为这些公司已经表现出对股息增长的真正承诺。他们已经证明，他们不仅在条件允许的情况下增加股息，而且还建立了持久的业务，可以为投资者带来可持续的、不断增长的收入流。它还筛选出那些没有经过证实的股息增长记录的公司，例如那些刚刚开始支付股息或已暂停增长但最近恢复增长的公司。
例如，该基金的最大持股微软（MSFT +0.43%）二十多年来每年都增加股息。这是股息持久性和增长的良好记录。
同时，75%或以下的股息支付规则有助于确保股息稳定性。这表明该公司正在产生足够的现金来支付当前的付款，同时保留一些收益来为增长提供资金。这也为该公司在遇到困难时提供继续增加股息的缓冲。
它的许多持仓量远低于该基准。例如，微软在 2026 财年的运营中产生了近 1830 亿美元的现金。这轻松支付了 264 亿美元的股息。微软 14% 的派息率为其留下了很大的增长空间。
通过 DGRO 增加您的股息收入
DGRO 跟踪一个对股息股票进行两项严格测试的指数，以帮助确保其持有的股票能够维持和增加股息支付。虽然它的收益率低于其他股息基金（过去 12 个月低于 2%），但股息应该会随着时间的推移而增长。这种增长也应该会提高该基金的总回报率，自 2014 年成立以来，该基金的平均年化回报率为 12.2%。