多年来，西方一直在寻找稀土的技术出路。工程师们开发了新的电机设计、替代磁体化学物质以及减少甚至消除对某些关键矿物质的需求的材料。每当中国加强出口管制时，这些努力都会再次受到关注。
他们值得追求。
但它们并没有回答制造商今天必须解决的问题。
产能成为第一稀缺资产。
这一认识正在推动北美目前正在进行的最雄心勃勃的工业项目之一。
在过去的两年里，REalloys（纳斯达克股票代码：ALOY）悄然整合了稀土制造工艺的每个主要阶段，从重稀土原料和金属化到合金生产和永磁体制造。随着商业化生产的临近，该公司正在尝试解决一个与大多数竞争对手截然不同的问题。
它并不是试图发明下一代磁铁。
当中国不再是默认供应商时，它正在建造将生产当前一代产品的工厂。
机设计必须经过多年的测试、鉴定和认证，然后才能集成到飞机、国防系统和其他关键任务设备中。美国国家科学院报告称，将一种新材料引入关键的航空航天应用可能需要长达 10 年的时间，而全新材料类别可能需要 20-30 年才能成熟并投入商业使用。 NIST 指出，关键国防和航空航天应用的材料和制造工艺的鉴定可能需要数百万美元的测试和 5-15 年的经验验证。
根据五角大楼的最新统计，截至 9 月初，伊朗战争已使美军损失了 436 亿美元，其中包括 281 亿美元用于更换已发射的弹药。国会预算办公室估计，自 2025 年 6 月以来，美国可能已经消耗了一半到三分之二的某些导弹防御拦截器库存，并表示，即使生产速度加快，重建这些库存也至少需要五年时间。
这些替代计划消耗的稀土材料与华盛顿竞相争夺的稀土材料相同。美国国防部列出了战斧导弹、精确制导 JDAM 智能炸弹、雷达系统、F-35 战斗机、弗吉尼亚级和哥伦比亚级潜艇以及无人机中使用的稀土永磁体。 GAO 专门鉴定了控制制导系统和精确制导武器的电动机和执行器中的磁铁，这些磁铁的强度和在高温下运行的能力很难用性能较低的材料来复制。
五角大楼现在正在以五年为周期补充武器，而国内稀土行业仍在建设制造一些最关键部件所需的生产能力。这将商业上合格的稀土金属、合金和永磁体直接纳入 REalloys 准备供应的国防生产竞赛中。
里程碑一：确保原材料安全
重稀土原料是每个永磁体供应链的基础。镝和铽仍然是在中国境外最难采购的稀土元素之一，但它们对于战斗机、制导武器、潜艇、先进雷达系统和其他防御平台中使用的许多高温永磁体至关重要。
在过去的两年里，REalloys（纳斯达克股票代码：ALOY）在多个联盟管辖区组建了多元化的重稀土原料组合。该公司首先与萨斯喀彻温省研究委员会 (SRC) 签订了独家商业协议，为 SRC 的分离重稀土原料提供长期商业准入，并为未来金属化和下游制造合作建立了框架。
REalloys 随后与 Critical Metals Corp. 签署了一份为期 15 年的最终承购协议，涵盖格陵兰岛 Tanbreez 项目第一阶段产量的 15%，该项目是中国以外世界上最大的稀土矿床之一。
通过与巴西圣乔治矿业公司、蒙大拿州爱国者勘探和采矿公司、怀俄明州拉马科资源公司以及哈萨克斯坦合作伙伴达成初步战略协议，该公司未来的原料管道继续扩大，从而将未来的供应扩展到多个盟国管辖区和地质来源。
这些协议共同建立了一个长期原料基地，旨在供应 REalloys 现已投入商业运营的金属化、合金生产和永磁体制造平台。
里程碑二：构建金属化平台
分离出来的稀土氧化物只是中间产品。金属化将它们转化为合金生产和永磁体制造所需的高纯度金属。
3 月份，美国国防后勤局 (DLA) 授予 REalloys 一份价值高达 170 万美元的合同，设计模块化金属化设施，每年能够生产高达 300 吨钐和钆金属。该奖项支持 REalloys 的专有金属化技术，并帮助恢复几十年前在北美基本上消失的制造能力。
几天后，REalloys 宣布计划建造该公司所说的将成为中国以外最大的重稀土金属化设施和西半球第一个商业规模的重稀土金属化平台。
该工厂设计年产约30吨镝金属和15吨金属铽。
商业生产预计将于 2027 年初左右开始，随着五角大楼禁止为涵盖防御系统采购原产于中国的稀土永磁体的禁令生效，该设施将投入运营。这一时机使得符合商业资格的稀土金属生产开始，而国防制造商则被要求转向非中国供应。
里程碑三：完善制造链
金属化产生高纯度稀土金属。这些金属在成为国防系统、电动机和其他先进技术的组件之前，仍必须合金化并制造成永磁体。
7月，REalloys与永磁体制造商JS Link签署了战略意向书，共同开发第一个完全集成的非中国稀土磁体制造平台。该协议将公司的制造足迹从金属扩展到成品永磁体，将原料、分离、金属化、合金生产和磁体制造整合到一个北美工业战略下。
该协议是在两年来稳步增加供应链各个阶段之后达成的。原料协议确保了未来的原材料。金属化创造了生产高纯度稀土金属的能力。永磁体制造完成了通过单一集成平台为商业和国防客户提供服务所需的最后工业步骤。
里程碑四：机构资本接管
建设从矿山到磁体的制造平台需要的不仅仅是政府的支持。它需要能够为工业规模的商业生产提供融资的私人资本。战略与国际研究中心（CSIS）最近得出的结论是，重建美国稀土供应链最终取决于吸引私人投资和公共政策。
6 月，REalloys（纳斯达克股票代码：ALOY）实现了这一里程碑，从机构投资者那里筹集了约 1 亿美元，以加速其垂直一体化制造平台的建设。
此次融资将项目从开发转向建设，提供将一系列供应协议、政府合同和制造计划转化为运营工业资产所需的资金。
里程碑五：将重稀土加工转移到美国军事基地
美国陆军已选择 REalloys 进行独家谈判，以在犹他州图埃勒陆军仓库建造和运营商业重稀土加工设施，这将成为美国军事设施上的第一个商业关键矿物加工设施。
REalloys 计划在增强使用租赁结构下融资、建设和运营这些设施，商业开发目标于 2027 年开始，初步运营能力预计不迟于 2028 年。
图埃勒项目将为美国政府和商业客户加工重稀土材料，包括陆军、国防后勤局、能源部和美国宇航局。对于 REalloys 来说，它使该公司直接进入美国国防工业基地的基础设施内，同时五角大楼正在迫使中国产的稀土磁体退出涵盖采购。
确保稀土制造能力的竞赛远远超出了五角大楼的范围。美国最大的汽车制造商依赖永磁体来生产电动机和其他汽车零部件，使价值数千亿美元的行业暴露在同样集中的供应链之下。三大制造商既说明了这种依赖的规模，也说明了取代中国供应商的难度。
通用汽车（纽约证券交易所股票代码：GM）是致力于确保国内稀土磁体供应的最活跃的美国汽车制造商之一。该公司与 MP Materials 建立了长期合作伙伴关系，为其电动汽车产品组合（包括雪佛兰 Silverado EV、凯迪拉克 LYRIQ 和 GMC HUMMER EV）中使用的电动机采购美国制造的钕铁硼磁铁。 2025 年 8 月，通用汽车还与总部位于德克萨斯州的 Noveon Magnetics 签署了一项多年协议，该公司已经开始为通用汽车的传统汽车零部件提供稀土磁体。这些协议说明了通用汽车如何努力确保电动汽车和内燃机汽车生产中的磁铁供应。
福特汽车公司（纽约证券交易所股票代码：F）亲身经历了稀土短缺对汽车制造业的影响有多快。 2025 年 5 月，由于中国稀土出口限制导致供应紧张，该公司暂时停止了其芝加哥装配厂的 Explorer SUV 的生产。首席执行官吉姆·法利随后承认，福特正在努力确保足够的磁铁，并将这种情况描述为日常挑战。由于稀土磁体用于电动汽车牵引电机和各种传统汽车部件，福特的经验凸显了供应链中断如何影响电动汽车市场以外的生产。
特斯拉（纳斯达克股票代码：TSLA）提供了汽车行业对稀土永磁体依赖的另一个例子。其 Model 3 和 Model Y 动力系统依靠高性能磁铁来实现高效、紧凑的电动机。特斯拉此前曾报告称，这些驱动装置中的重稀土消耗量减少了约 25%，并一直致力于开发旨在完全消除稀土材料的下一代电机。 2026 年 9 月，该公司还重点介绍了其 Cybercab 的无稀土电机。然而，向替代电机技术的更广泛过渡需要时间，导致现有的汽车平台和制造供应链面临稀土供应中断的风险。
格陵兰岛改变了现状
REalloys 的一些最重要的资产已经变得更有价值，而无需该公司签署另一项协议。
多年来，特朗普总统一直认为格陵兰岛的战略位置和矿产资源对于美国来说太重要了，不容忽视，甚至建议华盛顿彻底收购该岛。丹麦和格陵兰岛拒绝了这个想法，但潜在的战略目标从未消失。相反，它演变成一项新的三边安全协议，扩大美国在格陵兰岛的军事存在，阻止战略竞争对手建立军事基地，并加强美国对未来安全和投资决策的影响力，同时将格陵兰岛置于丹麦主权之下。
在此协议达成之前，REalloys 已与 Critical Metals Corp. 签订了一份为期 15 年的最终承购协议，涵盖格陵兰岛 Tanbreez 项目第一阶段产量的 15%，格陵兰岛是中国以外世界上最大的稀土矿床之一。
经过。迈克尔·科恩
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