人工智能 (AI) 基础设施支出并未显示出任何放缓迹象。行业领头羊英伟达 (NVDA +0.03%) 在 8 月份的财报电话会议上指出，仅美国排名前五的超大规模企业今年的资本支出就有望达到 8000 亿美元。
更好的是，Nvidia 预计这一数字将在 2027 年跃升至 1.3 万亿美元。值得注意的是，Nvidia 的估计不包括 Neocloud 提供商和 AI 实验室（例如 OpenAI 和 Anthropic）的支出。因此，人工智能基础设施的总体支出可能会更大。重要的是，从长远来看，这些强劲的支出水平似乎是可持续的。
咨询公司普华永道最近指出，到 2050 年，人工智能基础设施的累计支出可能达到 31.6 万亿美元。仔细看看这份报告就会告诉我们，这对 Nvidia 来说是个好消息，原因很简单。
芯片升级应确保对 Nvidia 芯片的健康需求
普华永道指出，芯片和其他硬件支出将占这 31.6 万亿美元支出的主要份额。该咨询公司指出，目前约 70% 的人工智能基础设施支出用于信息和通信技术 (ICT) 设备，包括芯片。
纳斯达克股票代码：NVDA
然而，到2050年，这一比例将上升至93%。这种加速将由每隔几年升级一次芯片设备的需求推动。还值得注意的是，人工智能数据中心基础设施的年度支出可能会从2026年的约8000亿美元增加到2050年的1.8万亿美元。
很容易理解为什么普华永道认为芯片升级从长远来看会推动人工智能基础设施支出水平的提高。每一代新一代芯片都会带来计算能力的提高，同时降低功耗。例如，据 CNBC 报道，Nvidia 声称其最新的 Vera Rubin 芯片系统的功耗是之前 Blackwell 芯片的 2 倍，但每瓦性能将提高 10 倍。
因此，超大规模企业、新云提供商和人工智能实验室可以为升级芯片系统花费的每一美元获得更多价值，从而降低运行工作负载的成本。因此，英伟达的核心数据中心业务可以在芯片升级周期的推动下维持健康的长期增长。
2027 财年的前六个月，该公司的数据中心业务收入为 1,640 亿美元。这意味着全年的年运行率接近 3,300 亿美元。普华永道引用的 1.8 万亿美元年收入机会表明，英伟达的数据中心业务仍有巨大的增长空间，特别是考虑到其令人印象深刻的市场份额。
据半导体行业跟踪机构 Silicon Analysts 称，Nvidia 控制着大约 80% 的人工智能加速器市场。重要的是，该公司正在采取措施确保其仍然是该领域的主导者。它预计服务器处理器收入将大幅增长，这是它刚刚进入的市场。
此外，该公司还通过与 MediaTek 和 Marvell Technology 合作，将定制 AI 处理器与 Nvidia 的机架级服务器系统连接起来，加强其生态系统。因此，从长远来看，如果 Nvidia 从每年 1.8 万亿美元的人工智能数据中心基础设施支出中获得巨大收益，我不会感到惊讶。
以下是购买股票的一些显而易见的理由
普华永道的长期人工智能基础设施预测清楚地表明，对人工智能数据中心的投资并不是一次性的事情。需要芯片升级来运行更复杂的人工智能模型，以及运行由于其高级推理能力而需要更多计算的人工智能推理应用程序。
因此，从长远来看，英伟达的主要增长引擎将继续运行。与此同时，英伟达专注于挖掘物理人工智能等新兴领域的巨大机遇。因此，很容易理解为什么分析师对英伟达的长期增长前景更加看好。
YCharts 提供的 NVDA EPS LT 增长预估数据
考虑到英伟达是全球最大的公司，预计年长期盈利增长率超过 50% 确实是健康的。此外，考虑到英伟达的增长潜力，其估值仍然被低估。根据雅虎的数据，根据未来五年的年盈利增长，其市盈率 (PEG 比率)仅为 0.45，这一点显而易见。金融。
PEG比率的计算方法是用公司的往绩市盈率除以其预计的年度盈利增长。读数低于 1 表明该股被低估，而 Nvidia 的股价远低于该阈值。因此，对于任何希望在其投资组合中添加成长型股票的人来说，英伟达仍然是一项可靠的长期投资，因为对人工智能数据中心基础设施的巨额投资可以确保该公司多年的健康盈利增长。