在云计算领域，三家公司占据主导地位：亚马逊（AMZN +1.31%）、微软（MSFT +1.21%）和Alphabet（GOOG +0.67%）（GOOGL +0.91%）。这三个公司都拥有蓬勃发展的云计算业务，并且最近都报告了最新季度的业绩。
尽管市场可能已经宣布了一些赢家，但我对这三个人有不同的看法。我认为，在这三者中，有两个明显的赢家和一个输家，考虑到该股在盈利后的表现，确定输家似乎很奇怪。
那么，这三个人会落到哪里呢？让我们来看看吧。
云计算将成为人工智能的主要长期赢家
目前市场面临的最大问题之一是哪些公司将成为人工智能（AI）发展的主要赢家。在我看来，云计算公司很可能是最终的赢家。尽管他们现在在计算能力上花费了数千亿美元，但所有这些以及随后的一些都将通过云计算赚回来。
这个想法很简单：一家公司建立多余的计算能力，然后将其出租给客户以获取利润。这三家公司都有主要的人工智能公司客户，每次他们训练新模型或有人在他们的系统中运行查询时，云计算公司都会获得报酬。这项业务永远不会消失，从长远来看，这是一笔巨大的投资。目前，这三者正在快速构建计算能力，以尽可能多地占据市场份额，因为当人工智能基础设施更加成熟时，这将成为他们的租赁基地。
从每家公司的第二季度业绩（微软第四财季）来看，都显示出全面的实力。亚马逊网络服务 (AWS) 的增长速度是三者中最慢的，增长率为 37%。 Microsoft Azure 紧随其后，增长率为 43%。领先的是谷歌云，同比增长 82%。
仅从这些数据来看，很容易就可以宣布亚马逊是输家，因为仅从增长率来看，它就排在最后。然而，我认为这不是正确的选择。
毫无争议的是，谷歌云正在碾压它，并且目前正在实现巨大的增长。它正在经历大量的计算需求，这主要源于其定制的人工智能芯片，与使用图形处理单元（GPU）进行人工智能训练相比，它可以提供更便宜的计算成本。
纳斯达克：谷歌
但另一个赢家是谁呢？我认为这是亚马逊。
尽管亚马逊的增长速度可能比微软慢，但它正在加速发展。第一季度，AWS的增长率为28%。这是一个重大的加速，特别是考虑到 AWS 是三大云计算公司中最大的。 Azure 的收入在第三季度增长了 40%，因此第四季度 43% 的增长实际上并没有建立在第三季度的业绩之上。如果这种模式持续下去，亚马逊可能会在接下来的几个季度轻松超越微软的增长率，成为更明显的赢家。
由于微软的增长率几乎没有加速，我对其云业务的健康状况有点怀疑，因为它的增长应该是快速加速，而不是勉强回升。尽管如此，这并没有阻止市场对其季度的喜爱。
市场更青睐微软股票
进入盈利阶段，微软股票遭受重挫，但在季度业绩公布后很快就被买进。
AMZN 数据由 YCharts 提供。 PE=市盈率。
这仍然没有影响我对哪只股票业绩最好的看法。当你查看收益的估值时，很明显微软被低估了，我认为这解释了为什么它在收益公布后反应最好。
AMZN 运营市盈率数据由 YCharts 提供。
我仍然认为亚马逊和 Alphabet 的季度表现最好，但如果微软报告下季度云计算快速增长，它可以轻松加入他们的行列。我们将看看三个月后会发生什么，但如果这种模式持续下去，从长远来看，Alphabet 和亚马逊比微软更值得购买。