NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）于 9 月 28 日发布了开放代理安全平台，这是一套旨在阻止 AI 代理自行行动时造成安全问题的工具。

几天前，首席执行官黄仁勋 (Jensen Huang) 在与《纽约时报》的埃兹拉·克莱因 (Ezra Klein) 的对话中称 Anthropic 和 OpenAI 负责人的警告很奇怪。

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更安全的代理扩大了对 Nvidia 计算能力的需求：

人工智能代理不会回答问题并停止。它在真实系统内采取行动，这要求企业向其授予通常会严密保护的权限。每个权衡这一决定的企业都在权衡是否购买其背后的计算能力。

英伟达出售该产能。任何能让首席信息官更轻松地部署代理的事情都会扩大硬件市场，这就是芯片公司推出安全软件的原因。

所涉及的规模说明了其紧迫性。年收入接近 3029.7 亿美元，最近一个季度的收入同比增长 105.9%。

按照这样的增长速度，限制因素不是产品线。这是让客户犹豫是否部署的原因。

经济学有利于在这方面的支出。相对于所涉收入而言，此类工具的成本低廉，而企业买家的犹豫代价高昂。英伟达可以通过季度现金流的舍入误差来资助全部工作。

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制定自己的安全规则会引发外部审查：

驳回竞争对手的警告，然后推出一个安全平台是一对尴尬的组合，尽管严格来说并不矛盾。

这两个问题的范围不同。黄仁勋是在回应有关人工智能发展方向的广泛警告，而该平台则解决了代理可以在客户系统内部访问什么的更狭隘的问题。公司可能会认为第一个因素被夸大了，但仍然销售第二个因素的工具。

这背后有一个商业逻辑。 Nvidia 的兴趣在于企业大规模部署代理，无论哪个供应商提供模型，因此任何延迟部署的成本都高于模型提供商的成本。

演示仍然存在风险。自己编写安全工具的供应商往往会被问到谁检查了它，而供应商的保证历来对监管机构的影响要小于独立的保证。

估值假设所有这些都不会减慢任何速度。 Nvidia 的市值约为 5.45 万亿美元，市盈率接近 28 倍，这一倍数已经反映出较当前增速大幅放缓的情况。

结论：

为代理商提供运输安全工具具有商业合理性。代理将人工智能的热情转化为对计算能力的持续需求，而英伟达完全有动力消除任何阻碍。尴尬之处在于表达而不是逻辑。英伟达在销售另一类工具的同时，却忽略了一类问题，这种区别很适合在公开场合进行区分。市场定价的是增长放缓，而不是明显的代理失败会导致企业采用停滞。第二个结果是工具所要防止的结果，也是目前没有人关注的结果。

市场情绪：

根据 Insider Monkey 数据库，截至 2026 年第二季度末，NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）由 285 家对冲基金持有，股份总价值约为 947 亿美元。这一数字高于上一季度的 275 名对冲基金持有者，累计投资价值约为 839 亿美元。

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