根据标准普尔全球市场情报提供的数据，Sandisk (SNDK +1.08%) 股票 8 月份上涨了 29%。该公司报告了稳健的盈利，投资者似乎认为之前的抛售太过分了。
一切都与记忆有关
Sandisk 是少数生产高速人工智能 (AI) 部署所必需的内存产品的公司之一。内存稀缺导致需求和价格飙升，Sandisk 已成为人工智能领域的主要参与者。
2026财年第四季度（截至7月3日），收入同比增长372%，环比增长51%。毛利率从去年的 26.2% 扩大到今年的 84.6%，去年为负的每股收益 (EPS) 环比增长 91%，从 23.03 美元增至 43.97 美元。
2027 年第一季度的前景预计不会出现任何放缓。管理层预计中点收入为 105 亿美元，比去年增长 357%，毛利率为 83% 至 84.9%。
Sandisk于2025年初从西部数据分拆出来，当时是一家尚未盈利的公司，当时并没有引起太多关注。今年年初，随着数据中心和支持人工智能开发所需的计算能力真正爆炸式增长，市场抓住了这个机会，Sandisk 的股价今年已经上涨了近 900%，之后投资者才意识到价格已经开始脱离现实。在经历了几周的下跌后，第四季度报告发布后，该股再次走强。
聚会还能持续多久？
以目前价格计算，Sandisk 股价今年迄今仍上涨 554%，大多数华尔街分析师认为该股仍将上涨；未来 12 至 18 个月的目标价格中位数比现在高 42%。
管理层最近将其模式改为长期承诺，以稳定其供应链，目前已有八家客户签署了新业务模式 (NBM) 交易。截至第四季度末，其剩余履约义务为 598 亿美元，截至 8 月初报告时为 911 亿美元。
Sandisk 的大部分增长来自其 NAND 内存产品，很少有公司生产这些产品，并且是人工智能推理的关键部分。管理层认为，NAND产品的需求仍在加速增长，到2026年将达到3000亿美元，是去年的三倍，明年将达到5000亿美元。到目前为止，需求仍然超过供应。
Sandisk 股票的过去 12 个月市盈率仅为 21 倍，这很可能是由于对增长的担忧已经反映在该股的价格中，以及预期需求在某个时候会趋于平稳。