联邦公开市场委员会 (FOMC) 9 月份三年来首次加息，将利率区间提高四分之一个百分点至 3.75% 至 4.00%。
虽然伊朗战争后通胀飙升并保持在高位并不令人意外，但一年前的这个时候，大多数人认为 2026 年利率将下降，而不是上升。
我们即将迎来 10 月 28 日 FOMC 的下一次会议，看来 9 月份的加息并非一次性的。 CME FedWatch 调查显示，17% 的利率交易员预计 10 月份加息 25 个基点，但在 12 月 6 日的会议上这一比例升至 63%。
因此，如果十月份没有加息，绝大多数人预计年底前会再次加息。
市场通常不会对加息做出积极反应，但标准普尔 500 指数在 9 月 16 日美联储会议后一周确实上涨了约 2%。当然，由于投资者预期加息，在会议召开前几周，其下跌幅度大致相同。
围绕利率决策的短期波动是完全可以预料到的。长期投资者应该在很大程度上忽略联邦公开市场委员会个别举措的噪音，并关注长期趋势。
甚至更高、持续时间更长
9 月 16 日发布的更有趣的美联储新闻是预测摘要，也称为点图。点图显示，联邦公开市场委员会 (FOMC) 成员用页面上的点来预测利率和各种经济指标的走势，提供了更多信息。
点图每个季度都会发布，九月份的季度点图显示的视图与三个月前的视图明显不同。
尽管 FOMC 成员预计个人消费支出 (PCE) 通胀率将在 2027 年稳步下降至 2.3%，并在 2028 年下降至 2.1%，但他们对利率的预期在更长时间内仍然更高。
9 月份的点阵图显示，2027 年联邦基金利率不会变化，保持在 4.1%，与 2026 年底的预期相同。6 月份，联邦公开市场委员会 (FOMC) 预计 2026 年底联邦基金利率为 3.8%，2027 年年底为 3.6%，这将是一次降息。
在 9 月份的点阵图中，FOMC 预计 2028 年利率为 3.9%，2029 年利率为 3.6%。从本质上讲，我们需要三年时间才能在目前的基础上降息一次。 6 月 FOMC 预计 2028 年利率中位数为 3.4%，2029 年利率中值为 3.1%。
现在，正如我们在过去三个月中所看到的那样，这些并不是一成不变的，并且可能会发生重大变化。但如果你作为投资者看待这一点，它应该为你的策略提供参考。
你应该寻找什么
现在更有理由相信，长期走高的情况将持续一段时间。作为投资者，这并不意味着是时候恐慌了，而只是意味着是时候进行调整并确保您为这种潜在情况做好了准备。
对于可能更高、更长时间的环境来说，确实不需要进行重大改变，但有一些事情需要优先考虑。寻找资本充足、现金充裕、自由现金流稳定的公司。较高的利率会增加借贷成本，因此拥有充足资本的公司可以继续投资于增长。此外，寻找具有定价能力的公司，可以将价格提高到或超过通货膨胀水平，以保护其利润并有可能增加市场份额。
总体而言，寻找估值合理或便宜的稳定、高质量的公司。他们将能够更好地应对不可避免的波动和可能发生的调整。如果这些股票支付可靠的股息，这会有所帮助，因为这意味着它们拥有充足的现金，并且这些股息可以进行再投资以提高回报。
并且，如前所述，不要做出重大改变。即使你的成长型股票被高估了，也要进行渐进式的改变；不要做出全进或全出的决定。这是因为市场可能会发生变化，您不想对您在最初持有头寸时看到的长期价值的股票做出过度反应并做出情绪化的决定。