人工智能（AI）竞赛还远未结束，仍需要建设大量云计算能力来支持它。人工智能还没有接近在所有地方得到应用，而且处理人工智能优先的经济所需的计算能力是难以想象的。

我认为这对少数公司来说是个好兆头，而那些将从增加数据中心建设中受益的公司现在名列我最喜欢的投资清单之首。我认为投资者应该考虑买入英伟达（NVDA 1.97%）、美光科技（MU +0.04%）和Alphabet（GOOG 2.06%）（GOOGL 2.05%），因为这三个公司必然会受益于人工智能支出的大幅增长。

英伟达

自 2023 年基础设施建设热潮开始以来，Nvidia 一直是人工智能投资领域的大牌：几乎每个已建成的数据中心都以它的产品为核心。其 GPU 以其灵活性和可靠性主导了人工智能计算市场，无数公司选择它们来运行工作负载。

这家芯片制造商的主导地位看起来可持续。该公司报告上季度收入增长了 85%，华尔街分析师预计下季度收入增长近 100%。所有这些增长都是在没有向中国销售芯片的情况下实现的，英伟达可能很快就能以有意义的方式重新进入该市场。

纳斯达克股票代码：NVDA

最重要的是，管理层已经告诉投资者，预计明年四大人工智能超大规模数据中心的资本支出将达到 1 万亿美元，高于今年的 6500 亿美元。这表明数据中心建设趋势依然活跃，这也将使名单上的其他两家公司受益。 Alphabet 最终也证实了这一点：它告诉投资者预计 2027 年资本支出将“大幅”增加。

尽管英伟达最近的业绩令人难以置信，前景也坚如磐石，但其预期市盈率仅为 23.7 倍，仅略高于标准普尔 500 指数 21.7 的预期市盈率。

NVDA 市盈率（远期），数据来自 YCharts； PE=市盈率。

对于市场上最好的股票之一来说，这是一个很小的溢价，而且考虑到长期增长的推动力，在这样的水平上买入是理所当然的。

微米

美光生产内存芯片，人工智能数据中心对内存芯片的需求量巨大。更具体地说，它生产 NAND 和 DRAM 内存，这两种内存在服务器中具有不同的用例。该公司及同行没有足够的产能来满足不断增长的需求，建设新的代工厂需要时间。结果，内存价格飙升，推动了美光的营收和利润。

纳斯达克股票代码：MU

这种趋势可能会持续一段时间。美光管理层告诉投资者，预计存储芯片市场的“吃紧”状态将持续到 2027 年以后。这对美光投资者来说是个好消息，并将在未来几年带来利润和收入的大幅增长。

它的预期市盈率仅为 12.3 倍，是目前值得买入的顶级人工智能股票。

字母

美光和英伟达都是人工智能基础设施支出增加的受益者，而 Alphabet 是主要支出的公司之一。从这个角度来看，它似乎是这个列表中的一个奇怪的内容，但从更大的角度来看很重要。

Alphabet 每年在数据中心上花费数千亿美元并不是为了好玩。相反，它正在建立一个云计算帝国，其客户在其服务器上运行传统和人工智能工作负载。上个季度，谷歌云部门的收入同比飙升 63%，并且随着每个季度更多的计算能力上线，我预计这种快速增长将持续一段时间。

纳斯达克：谷歌

从长远来看，这将提振该股并改变该业务的构成，因为谷歌云的增长速度比其他所有部门都要快得多。如果Alphabet能够保持这样的增长速度并维持其利润率，那么其在AI算力上的巨额投入将是合理的，投资者也将获得令人难以置信的回报。我认为 Alphabet 是最值得拥有的人工智能超大规模企业之一，现在购买很有意义。