沃伦·巴菲特于 1965 年至 2025 年间担任伯克希尔哈撒韦 ( BRKA +0.73% ) ( BRKB +0.98% ) 控股公司首席执行官长达 60 年。他的投资决策将其变成了一家拥有众多全资子公司、股票投资组合达 3,570 亿美元、估值达 1 万亿美元的企业集团。

在巴菲特任职期间，伯克希尔股票的复合年回报率为 19.7%，因此 1965 年 500 美元的投资在他卸任时将增长到高达 2400 万美元。但他是一名全职专业人士，他一直知道普通投资者很难复制他的结果。

因此，巴菲特经常建议购买模仿标准普尔 500 指数 (^GSPC 0.51%) 等多元化指数的低成本交易所交易基金 (ETF)，而不是尝试挑选个股。在伯克希尔2013年年度报告（2014年2月发布）中，他特别推荐Vanguard S&P 500 ETF（VOO 0.53%），因为其费用极低。

如果投资者在巴菲特推荐时将 5,000 美元存入 Vanguard ETF，那么他们今天会持有多少美元。

沃伦·巴菲特出席伯克希尔·哈撒韦公司年度股东大会。图片来源：The Motley Fool。

适合所有经验水平的投资者的理想多元化指数基金

标准普尔 500 指数是美国主要指数中最多元化的。它由来自 11 个不同经济领域的 500 家公司组成，有非常严格的准入标准，要求每个成员都必须盈利并保持至少 227 亿美元的市值。但即使公司达到了这些标准，特别委员会仍然对哪些公司进行削减有最终决定权，以确保该指数保持高质量的构成。

尽管标准普尔指数多元化，但它还是按市值加权，因此该指数中最大的公司比最小的公司拥有更大的代表性，因此对其业绩的影响更大。由于标准普尔指数中最大的三个板块是美国大部分万亿美元公司的所在地，因此它们合计占该指数总价值的 60%。

下面列出了它们及其权重和三个最大的成分股。

部门

Vanguard S&P 500 ETF 行业权重

最大的公司

信息技术

38.6%

英伟达、苹果、微软

财务

11.3%

伯克希尔哈撒韦公司、摩根大通公司、Visa

通讯服务

10.4%

Alphabet、元平台、Netflix

数据来源：先锋集团。截至 2026 年 5 月 31 日，行业权重是准确的，并且可能会发生变化。

其他八个行业是非必需消费品、工业、医疗保健、必需消费品、能源、公用事业、材料和房地产。

自 2014 年以来，沃伦·巴菲特的建议将带来 386% 的回报

自 1957 年成立以来，标准普尔 500 指数的复合年回报率为 10.7%。但自巴菲特 2014 年推荐 Vanguard S&P 500 ETF 以来，在云计算、企业软件和人工智能 (AI) 等行业快速增长的推动下，该指数以每年 14.1% 的更快速度攀升。

这意味着 12 年前向 Vanguard ETF 投入 5,000 美元的投资者今天将拥有约 24,344 美元。这不包括成本，但费用率为 0.03%，投资者每投资该基金 5,000 美元，只需支付 1.5 美元的年费。换句话说，费用几乎不是一个因素，这就是巴菲特喜欢这只ETF的原因。

只要投资者保持十年或更长时间的长期视野，就有理由期待类似的回报。随着时间的推移，人工智能、机器人、自动驾驶和量子计算等未来技术可能会产生难以估量的经济价值，因此我预计它们将成为标准普尔 500 指数收益的主要来源。

通过投资 Vanguard S&P 500 ETF，投资者可以接触到这些技术革命，并从金融和消费必需品等更具防御性的行业中进行健康的多元化投资。简而言之，巴菲特的建议在今天仍然适用，因此购买这只 ETF 还为时不晚。