投资管理公司 Andvari Associates 发布了 2026 年第二季度投资者信函。这封信可以在这里下载。 Andvari 的产品组合在本季度表现强劲，Constellation Software 的收入增长了 19.9%，并且计划在 2026 年进行收购。该公司还专注于人工智能工具，以提高生产力和客户关系。然而，人工智能行业正在经历极度炒作，导致估值与未来现金流之间的脱节日益严重。预测表明，尽管目前对人工智能基础设施的需求很高，预计将吸引激烈的竞争，但人工智能投资阶段可能会在 1-3 年内下降。对过度建设和高风险财务行为的担忧，例如甲骨文在 90-950 亿美元人工智能云投资中下调信用评级，反映了潜在的陷阱。 Andvari 最大限度地减少了对该行业的投资，旨在通过对稳定行业的严格投资来保护和增长资产，尽管最近在人工智能热潮期间表现不佳。此外，还可以查看该基金的前五名持股，了解 2026 年的最佳选择。
Andvari Associates 在其 2026 年第二季度投资者信中重点介绍了微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）。微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）是一家开发和支持软件、服务、设备和解决方案的跨国软件公司，在软件、云基础设施、生成人工智能和游戏领域占据主导地位。 2026 年 9 月 2 日，微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）收于每股 481.63 美元，市值达 3.57 万亿美元。微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）公布的一个月回报率为 2.24%，而其股价在过去 52 周内上涨了 0.61%。
Andvari Associates 在其 2026 年第二季度投资者信函中就微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）发表了以下声明：
“话虽如此，Andvari 确实对人工智能主题有所了解。今年我添加了两家超大规模企业：亚马逊和微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）。虽然这些公司对人工智能主题的关注程度不同，但我喜欢它们都从其他来源产生收入和利润。尽管亚马逊和微软是五个最大的超大规模企业中的两家，但亚马逊拥有自己的物流网络、在线零售业务、广告网络和杂货店。微软将继续向消费者和企业销售其无处不在的软件，它有游戏业务，有 LinkedIn，还有 Azure 云计算平台。”
微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）在我们的对冲基金最受欢迎的 40 只股票名单中排名第二。根据我们的数据库，截至第二季度末，有 273 个对冲基金投资组合持有微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT），而上一季度为 282 个。虽然我们承认微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT）作为投资的潜力，但我们相信某些人工智能股票具有更大的上涨潜力，并且下行风险较小。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。
在另一篇文章中，我们讨论了微软公司（纳斯达克股票代码：MSFT），并强调了其强劲的业绩超出了预期，分析师在维持买入评级的同时提高了价格目标，理由是其人工智能支出转化为增长。此外，请查看我们的对冲基金投资者信件 2026 年第二季度页面，了解更多来自对冲基金和其他领先投资者的投资者信件。