Monster Beverage ( MNST +0.72% ) 在过去 12 个月中取得了显着增长。由于收入增加和国际知名度不断提高，该股在此期间上涨了约 35%。
不幸的是，它在明年面临阻力，可能会损害其增长轨迹。鉴于此，消费必需品股明年不太可能跑赢大盘。原因如下。
Monster Beverage 库存状况
事实上，Monster Beverage 受益于最近几个季度的稳健表现。 2026 年前六个月，收入近 49 亿美元，同比增长 23%。此外，其同期净利润接近 12 亿美元，年增长率与收入增长率大致相同。
Monster 受益于强大的定价能力和相对轻资产的商业模式，利用了可口可乐的分销基础设施。此外，消费者对能量饮料的需求一直很强劲，尤其是在美国以外的地区。这种方法帮助 Monster 筹集了足够的现金用于股票回购，并且仍有 9 亿美元可用于此目的。
那么，问题出在哪里呢？分析师预计通胀压力将开始影响销售增长。此外，Celsius Holdings 等竞争对手的市场份额增长可能会削弱 Monster 的定价能力并限制收入增长。
这些原因或许可以解释为什么分析师预计 Monster 的收入增长将在年底放缓至年增长率 17%。他们预测 2027 年的年收入增长仅为 10%，这可能会进一步令投资者对该股感到不满。
因此，Monster 已从 7 月高点回落约 15%。此外，其市盈率为 40。这并不远高于五年平均水平 38，但考虑到该市盈率在此期间已跌至 28，这使得 Monster 股票很容易回调。
需要明确的是，这样的条件可能不会使其成为出售产品。 Monster 仍然是美国第二大最受欢迎的能量饮料品牌，仅次于红牛。此外，增长停止或逆转的可能性也不大。尽管如此，即将到来的经济放缓对该股未来 12 个月可能不是好兆头。
持有怪物饮料股票
在接下来的 12 个月里，投资者不应指望 Monster Beverage 股票的表现会跑赢大盘。
事实上，它最近受益于收入的快速增长和国际知名度的提高。不幸的是，竞争对手正在抢占该公司的份额，而成本上升可能会造成进一步的损失。
在这种情况下，现在可能不是以高于平均水平的估值购买股票的好时机，尤其是在增长率预计放缓的情况下。
Monster 很可能仍然是能量饮料中的领先品牌，其持续增长从长远来看应该会提振该股。然而，尽管投资者不一定要回避 Monster Beverage 股票，但股东也不应指望该公司在短期内会取得跑赢大市的业绩。