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伯克希尔哈撒韦股票在过去 5 年中产生了 72.5% 的总回报率，但目前的估值检查表明，该股的交易价格可能仍低于基于超额回报模型和市盈率的保守估计内在价值。

5 年 72.5% 的回报率表明，尽管短期走势相对温和，但长期持有者仍能创造稳定的财富。

将新资本部署到 Alphabet、达美航空和住房相关公司等持股中可以为未来的现金流预期提供信息。与此同时，对伯克希尔哈撒韦公司能否跟上标准普尔 500 指数步伐的担忧仍然是市场情绪和估值倍数的风险。

价值得分为 5 分（满分 6 分），更广泛的支票倾向于廉价，并与超额回报估计一致，表明伯克希尔哈撒韦公司的价值可能被低估约 37.0%。

现在的问题是，当前的股价是否已经反映了这些内在价值信号，或者伯克希尔哈撒韦公司的市值与其超额回报估计之间仍然存在有意义的差距。

伯克希尔哈撒韦公司去年的回报率为 1.2%。了解这与多元化金融行业的其他行业相比如何。

伯克希尔哈撒韦公司的超额回报看起来被低估了吗？

超额回报模型评估伯克希尔哈撒韦公司创造的价值高于股东对其股本资本要求的回报率。它通过将股本回报率与股本成本进行比较，然后将这些超额收益资本化为每股内在价值来实现这一点。

对于伯克希尔哈撒韦公司，该模型基于过去 5 年的股本回报率中位数，使用每股 522,225.90 美元的账面价值和每股 65,244.04 美元的稳定每股收益。平均股本回报率为 11.91%，股本成本为每股 41,127.01 美元，隐含超额回报为每股 24,117.04 美元。将此应用到每股 547,710.90 美元的稳定账面价值，并得到分析师估计的支持，得出每股内在价值约为 1,180,889 美元。这比当前股价大约高出 37.0%，因此根据这种方法，该股票被视为低估。

由于伯克希尔哈撒韦公司最近增加了 Alphabet、达美航空和住房相关股票的头寸，因此围绕其能否与标准普尔 500 指数相匹配的一些犹豫有助于解释为什么市场价格仍然落后于这一内在估计。

根据这些超额回报假设，伯克希尔哈撒韦股票相对于其估计的内在价值目前看起来被低估。

我们的超额回报分析表明伯克希尔哈撒韦公司的价值被低估了 37.0%。在您的观察列表或投资组合中跟踪此股票，或发现另外 48 只高质量的被低估的股票。

请参阅我们公司报告的估值部分，了解有关我们如何得出伯克希尔哈撒韦公司公允价值的更多详细信息。

伯克希尔哈撒韦公司的盈利仍然便宜吗？

市盈率是将伯克希尔哈撒韦公司与其他已经产生稳定收益的多元化金融股票进行比较的有用方法。伯克希尔哈撒韦公司目前的市盈率约为 12.4 倍，低于多元化金融行业平均水平 17.4 倍和更广泛同行群体平均水平 23.7 倍。

伯克希尔哈撒韦公司基于模型的公平市盈率为 16.5 倍，这反映了投资者鉴于其规模、利润率和风险状况可能预期支付的价格。这表明该股票的交易价格比该定制基准有几倍的折扣。这一差距表明，伯克希尔哈撒韦公司的市场定价水平低于其所在行业和公平比率所显示的水平。

就市盈率而言，伯克希尔哈撒韦公司的股票相对于其行业和其自身的公平估值范围似乎被低估。

看看数字对这个价格的影响——在我们的估值细分中找到答案。

伯克希尔哈撒韦的叙述：什么可以证明今天的价格是合理的？

Simply Wall St Narratives 从伯克希尔哈撒韦公司的估值差距中汲取灵感，详细说明了伯克希尔哈撒韦公司未来增长、利润率和收益需要真实的情况，才能使该股票的价值比今天的价格有意义地更高或更低，并且它们位于该公司的社区页面上。每个叙述都列出了其公允价值背后的假设，而不是依赖于单一的市盈率或模型输出，以便您可以将它们与报告的未来结果进行比较。

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底线

伯克希尔哈撒韦公司的超额回报内在价值估计及其与同行相比的市盈率均被视为低估。关键问题是，这种折扣是否反映了暂时的谨慎态度，还是对伯克希尔哈撒韦公司能够在多大程度上跟踪更广泛的指数的预期的持久重置。投资者面临的关键问题是，公司是否继续以支持内在价值的方式部署其庞大的资本基础，以及情绪最终是否允许市盈率接近隐含的公平范围。

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