波音公司（BA +3.22%）最近的业绩有助于证实其最重要的单一运营指标的改善：波音商用飞机公司（BCA）的飞机交付量。这是一个积极的发展，有助于建立该股票的买入理由。

波音的交付很重要

下图显示了 BCA 交付量与公司自由现金流 (FCF) 生成之间关系的强度。鉴于 BCA 业务是其核心业务，这是完全可以理解的。此外，波音公司提高利润率的最佳方式是增加交付量，因为它拥有庞大的固定成本结构。随着越来越多的飞机下线，每架飞机的单位成本将会下降，因为固定成本分摊到更多的飞机上。

纽约证券交易所代码：BA

如果以 Visible Alpha 的华尔街共识为指导，波音的交付量将在 2028 年达到 100 亿美元。考虑到该公司的市值仅为 1750 亿美元，其估值将非常有吸引力。

数据来源：公司介绍。来自 Visible Alpha 的 2026-2028 年预测。图表由作者绘制。

波音公司正在增加交付量

737 MAX 窄体飞机是需要监控的关键项目，好消息是波音已将其生产率从 2025 年的每月 38 架提高到 2025 年底的每月 42 架。此外，首席执行官凯利·奥特伯格 (Kelly Ortberg) 在最近的财报电话会议上表示，“在 5 月份成功完成 Capstone 审查后，我们现在将 737 飞机的产量增加到每月 47 架，预计今年工厂的产量将达到每月 47 架”夏天。”

如果波音继续按照计划增加窄体和宽体飞机的交付量，那么其自由现金流的增长将支撑股价升值。