微软（MSFT）最近跻身 Zacks.com 搜索次数最多的股票名单。因此，您可能需要考虑一些可能影响股票近期表现的关键因素。
在过去的一个月里，这家软件制造商的股价上涨了-2.2%，而 Zacks S&P 500 综合指数的涨幅为+1.3%。在此期间，微软所属的Zacks计算机-软件行业已经下跌了3.5%。现在的关键问题是：该股未来的走向是什么？
尽管有关公司业务前景发生重大变化的媒体报道或谣言通常会导致其股票走势并导致价格立即发生变化，但总有某些基本面因素最终推动买入并持有的决定。
盈利预测的修订
我们 Zacks 不关注其他任何事情，而是优先评估公司盈利预测的变化。这是因为我们认为其股票的公允价值是由其未来收益流的现值决定的。
我们的分析本质上是基于研究该股票的卖方分析师如何修改其盈利预测，以考虑最新的业务趋势。当一家公司的盈利预期上升时，其股票的公允价值也会上升。当股票的公允价值高于当前市场价格时，投资者倾向于购买该股票，导致其价格上涨。因此，实证研究表明盈利预测修正趋势与短期股价走势之间存在很强的相关性。
微软本季度预计每股收益为 4.21 美元，较去年同期增长 15.3%。 Zacks 共识估计在过去 30 天内变化了 +0.2%。
本财年的普遍盈利预期为 17.33 美元，同比变化为 +27.1%。这一估计在过去 30 天内保持不变。
对于下一个财年，市场普遍预期的盈利为 19.29 美元，与微软一年前的预期相比变化了 11.3%。过去一个月，这一估计保持不变。
凭借令人印象深刻的外部审计记录，我们专有的股票评级工具——Zacks Rank——是股票近期价格表现的更决定性的指标，因为它有效地利用了盈利预测修正的力量。最近共识估计的变化幅度，以及与盈利估计相关的其他三个因素，导致微软的 Zacks 排名第三（持有）。
下图显示了该公司未来 12 个月每股盈利共识预测的演变：
12 个月每股收益
预计收入增长
尽管一家公司的盈利增长可以说是其财务健康状况的最佳指标，但如果它不能提高收入，那么什么也不会发生。一家公司如果不长期增加收入，就几乎不可能增加利润。因此，了解公司的潜在收入增长至关重要。
就微软而言，当前季度的普遍销售额预计为 874.4 亿美元，同比变化为 +14.4%。本财年和下一财年的预测分别为 3292.6 亿美元和 3816.2 亿美元，变化分别为 +16.9% 和 +15.9%。
上次报告的结果和令人惊讶的历史
微软报告上一季度营收为 828.9 亿美元，同比增长 18.3%。同期每股收益为 4.27 美元，去年同期为 3.46 美元。
与 Zacks 一致估计的 814 亿美元相比，报告的收入令人惊讶地增长了 1.83%。 EPS 惊喜为+4.91%。
该公司在过去四个季度的每股收益均超出了市场普遍预期。在此期间，该公司每次都超出了共识的收入预期。
估值
如果不考虑股票的估值，任何投资决策都不可能是有效的。在预测股票未来的价格表现时，确定其当前价格是否正确反映了相关业务的内在价值和公司的增长前景至关重要。
虽然将公司估值倍数的当前值（例如市盈率（P/E）、市销率（P/S）和市价与现金流量（P/CF））与其历史价值进行比较有助于确定其股票是否被合理估值、高估或低估，但在这些参数上将公司与同行进行比较可以很好地了解股票价格的合理性。
作为 Zacks 风格评分系统的一部分，Zacks 价值风格评分（评估传统和非常规估值指标）将股票分为从 A 到 F 的五组（A 优于 B；B 优于 C；依此类推），有助于识别股票是否被高估、正确估值或暂时低估。
微软在这方面的评级为 C，表明其与同行的交易水平相同。单击此处查看推动此评级的一些估值指标的值。
结论
这里讨论的事实以及 Zacks.com 上的许多其他信息可能有助于确定是否值得关注有关微软的市场热议。然而，其 Zacks 排名第三确实表明它的近期表现可能与大盘一致。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。