许多投资者购买能源股是为了获得稳定的股息。然而，大宗商品价格波动、债务高企或现金流疲软可能会促使其中一些公司减少派息。
为了确定在这个动荡的市场中是否可以安全地购买支付股息的能源股，我们应该审查其杠杆率、对油价的依赖程度以及派息率。此外，理想情况下，这些股票的交易价格应低于标准普尔 500 指数 (^GSPC +0.17%)。
让我们看一下符合所有这些条件的三只股票：埃克森美孚 (XOM +0.17%)、Enterprise Products Partners (EPD +1.14%) 和 Brookfield Renewable (BEPC +0.23%)。
多元化能源巨头：埃克森美孚
埃克森美孚是全球最大的综合能源公司之一。它在超过56个国家拥有上游、中游和下游资产。该公司的大部分石油仍然来自美国，但它一直在亚洲、非洲和南美洲积极扩张。
纽约证券交易所：黄金
埃克森美孚已连续 43 年每年上调股息。其 2.5% 的远期收益率似乎并不令人印象深刻，但其 53% 的低跟踪派息率为其未来的上涨提供了充足的空间。它只需要布伦特原油价格（目前接近每桶 100 美元）保持在每桶 35 美元以上即可支付其资本支出和股息。该公司计划到2030年将石油和天然气产量每年增加近3%。
分析师预计埃克森美孚今年调整后每股收益将增长 68%，但以 15 倍的预期市盈率计算，这看起来仍然很便宜。它应该仍然是在从油价上涨中获利的同时产生被动收入的最安全方式之一。
收费公路运营商：Enterprise Products Partners
Enterprise Products Partners 是一家中游公司，在 27 个州运营着超过 50,000 英里的管道。它不受大宗商品价格波动的影响，因为它只是向上游和下游公司收取使用其基础设施的“通行费”。
只要天然气、液化天然气 (NGL)、原油和其他精炼产品持续流经其管道，Enterprise 就可以产生大量现金来为其分配提供资金。它支付5.7%的高远期收益率，并连续28年提高派息。
纽约证券交易所代码：EPD
Enterprise 的结构为主有限合伙企业 (MLP)，因此它实际上将资本回报与自有现金相结合，以支付更节税的分配。 2025年，其运营可分配现金流（DCF）轻松覆盖其分配，覆盖率为1.7倍。
分析师预计 Enterprise 的单位收益 (EPU) 到 2026 年将增长 13%。以该预期的 13 倍来看，对于寻求价值收益的投资者来说，这仍然是一个令人尖叫的便宜货。
可再生能源领导者：布鲁克菲尔德可再生能源公司
布鲁克菲尔德可再生能源公司在 25 个国家建造水电站、风力发电场、太阳能发电厂和其他绿色能源项目。布鲁克菲尔德拥有 47.3 吉瓦的运营容量和超过 200 吉瓦的可再生能源项目储备（其中包括 85 吉瓦正在积极开发的高级项目），是清洁能源领域的一项伟大的全方位投资。
纽约证券交易所代码：BEPC
Brookfield Renewable 大约 90% 的收入来自固定价格和与通货膨胀挂钩的合同，加权平均期限为 12 年。它已经与微软、亚马逊和 Alphabet 旗下的谷歌等人工智能驱动的科技巨头签订了长期可再生能源协议，并且随着数据中心市场的扩大，这一名单还将不断扩大。
自 2020 年从 Brookfield Renewable Partners (BEP +0.57%) 分拆以来，Brookfield Renewable 每年都会提高股息。Brookfield Renewable Partners 持有相同的资产，但作为 MLP 运营。2025 年，其每股 2.01 美元的运营资金 (FFO) 轻松覆盖了每股 1.49 美元的年度股息。它计划继续每年提高派息5%-9%，远期收益率为5.3%。它的每股交易价格仅为去年 FFO 的 15 倍，对于耐心的投资者来说，这是一种廉价、创收的绿色能源投资。