Blackstone ( BX -1.47% ) 于 7 月 23 日公布了第二季度财务业绩。首席执行官史蒂芬·施瓦茨曼 (Stephen Schwarzman) 在财报中表示，这家全球领先的另类投资管理公司“第二季度表现出色，盈利强劲增长和近 700 亿美元的资金流入”。这家金融公司受益于其顺应人工智能大趋势的战略。
以下是另类投资管理公司第二季度业绩的详细分析，以及该金融股在业绩公布后是否值得买入。
黑石集团强劲的季度表现
Blackstone 的可分配收益跃升 26%，达到近 20 亿美元，即每股 1.52 美元。该公司受益于强劲的费用相关收入（增长 22%，达到近 18 亿美元）和净变现（增长 27%，超过 4 亿美元）。这延续了这家私募股权巨头在 2026 年的强劲表现。其年初至今的可分配收益已飙升 26%，达到超过 37 亿美元。
基金管理公司继续为其客户带来丰厚的回报。尽管私人信贷行业面临所有问题，但 Blackstone 的私人信贷投资在过去 12 个月内实现了 6.8% 的总回报。该公司的私募股权策略也带来了强劲的回报，其中以基础设施（28.6%）和企业私募股权（14.4%）为首。
纽约证券交易所代码：BX
Blackstone 为客户带来丰厚回报的历史继续推动强劲的资金流入。其管理的资产增长了 11%，达到近 1.35 万亿美元，部分归功于本季度近 700 亿美元的资金流入。尽管今年黑石旗舰私人信贷基金 (BCRED) 的赎回请求激增，迫使其限制提款，但其私人信贷和保险策略的总体资金流入仍然强劲。继第二季度流入 310 亿美元（其中包括为 BCRED 筹集的 10 亿美元股权）之后，其总资产管理规模增长了 15%，达到近 4700 亿美元。私募股权资产管理规模也快速增长（17% 至 4,540 亿美元）。
不断改进的价值主张
Blackstone 今年的可分配收益增长了 26%。过去 12 个月，该公司的可分配收益为 79 亿美元，即每股 6.15 美元，比去年同期增长 26%。这使其过去 12 个月的股息支付增加了近 23%（从每股 4.26 美元增至 5.23 美元）。
尽管盈利增长强劲，但由于对私人信贷市场的担忧，黑石集团的股价已从 52 周高点下跌近 35%。尽管这些担忧对 BCRED 产生了一些影响——其资产管理规模已从 820 亿美元下降至 790 亿美元，筹集的股本也从去年第二季度的 37 亿美元下降至今年的 10 亿美元——但其整体私人信贷策略正在蓬勃发展。此外，私人信贷只是黑石业务的一方面。该公司在其战略中对人工智能进行了大量投资，并取得了回报。 Blackstone 指出，其 10 项最有价值的投资中有 9 项与人工智能相关，包括其在 Anthropic 的股份及其数据中心业务。它继续向人工智能相关投资投入资金，包括最近与谷歌合作的 50 亿美元人工智能基础设施合资企业，以及投资 300 亿美元在日本人工智能数据中心的计划。
随着盈利飙升和股价承压，黑石的估值变得越来越有吸引力。股价下跌，再加上股息上涨，也将其收益率推至对寻求收入者更具吸引力的水平（根据近期股价和过去 12 个月的付款计算，收益率超过 4%）。
黑石是买入
黑石集团的盈利表明其战略正在取得成效。尽管 BCRED 面临一些私人信贷阻力，但其整体私人信贷策略正在为投资者带来成果。与此同时，其对人工智能的投资正在推动强劲的增长和回报。黑石集团的股价目前较峰值下跌近 35%，继第二季度强劲的盈利之后，黑石集团看起来是一个引人注目的买入对象。