比尔·阿克曼（Bill Ackman）以管理高度集中的投资组合而闻名，其中只选择了少数具有高度说服力的股票。因此，当他今年早些时候推出一只新的封闭式基金时，可以肯定的是，他会购买与潘兴广场 (PS +13.69%) 的另一只基金潘兴广场控股 (Pershing Square Holdings) 持有的投资组合大部分匹配的股票。
上个月，阿克曼在自推出该基金以来致股东的第一封信中首次了解了阿克曼对美国潘兴广场 (PSUS +0.80%) 的购买情况。阿克曼表示，推出的时机非常好，因为市场提供了购买目前一些最有前途的企业的机会。他很快就动用了该基金 IPO 中筹集的几乎所有资金，根据上个月的更新，其中三笔购买目前约占投资组合的 45%。
微软（资产的17.9%）
微软 ( MSFT -0.80% ) 既是一家领先的企业软件公司，也是一家云平台即服务提供商。过去几年，这两家公司都受益于人工智能能力的增强。
阿克曼认为，微软的核心 Microsoft 365 软件套件比其他软件对潜在的人工智能干扰具有更强的弹性。事实上，微软的 Copilot AI 受到了极大的关注，吸引了超过 3000 万付费订阅者，上季度订阅者数量增加了一倍多。这使得该部门的收入实现强劲增长，上季度同比增长 14%。
纳斯达克股票代码：微软金融时报
不过，微软的 Azure 云计算领域如今受到了所有人的关注。该公司正在投入巨资扩大人工智能训练和推理能力。管理层预计 2026 年期间将花费 1,750 亿美元，再加上经营租赁的额外费用。其软件套件和云计算业务的剩余履约义务总计 6,780 亿美元（并且还在不断增长），它可以轻松支持这一支出水平。
近几个月来，微软股价不断走高，但该股仍具有 25 倍预期市盈率的吸引力。阿克曼预计，未来三到五年，该公司每股收益将以约 19% 的复合增长率增长，这将使股价大幅上涨。
元平台 (14.7%)
阿克曼在最近给股东的信中写道，Meta Platforms ( META -2.43% ) 是“人工智能最明显的受益者之一”。这在 Meta 核心广告业务的收入加速增长中最为明显。 2026 年上半年广告销售额增长了 30%，高于 2025 年的 22%。
Meta 在人工智能方面的进步有助于改进其推荐算法，从而提高参与度和广告效果。这表现为广告展示次数和每个广告平均价格的增加，从而带来了非常强劲的结果。
Meta在2026年继续提升其AI能力，最近向公众发布了Muse AI Agent。它提供了慷慨的免费套餐，也为那些想要更多使用它的人提供付费套餐。它还具有通过广告和交易附属费用产生收入的潜力。
Meta在AI功能分布方面具有明显优势。由于与其消息应用程序和 Instagram 集成，其 Meta AI 聊天机器人迅速获得了 10 亿用户。与 WhatsApp 集成的 Muse 也可能会得到类似的采用。其他潜在的人工智能相关收入包括商业聊天机器人，它可以在其消息应用程序上实现更多的消费者与企业互动。
阿克曼预计，Meta 的每股收益在未来三到五年内将以 22% 的复合增长率增长，使其低于 22 的预期市盈率看起来很便宜。
优步 (12.8%)
阿克曼表示，优步 (UBER -0.52%) 的估值已与其基本面脱节。由于担心自动驾驶汽车将取代领先的乘车共享平台，该股遭受重挫。但这低估了优步作为需求聚合者的价值，而事实证明，这对于自动驾驶汽车生产商来说极其有价值。
与此同时，Uber 正在加强其网络。上季度每月活跃用户增长 16%，每位用户每月出行次数增长 2%。总体而言，总预订量增长了 24%。它继续展现运营杠杆，导致运营收入同比增长 40%。
纽约证券交易所：优步
Uber 强劲的用户增长和盈利能力证明了网络效应对其有利。随着自动驾驶汽车进入市场，同样的竞争优势也将为其带来好处。用户不想检查多个应用程序来找到从 A 点到 B 点的最佳方式。作为现有者，Uber 处于有利地位，可以抵御自动驾驶汽车的威胁，并成为他们的主要合作伙伴。
自动驾驶汽车还有可能显着扩大拼车市场。这意味着优步可以在可预见的未来继续保持高速增长。阿克曼相信，该公司每股收益可以在未来三到五年内以 25% 的速度增长。由于该股的预期市盈率接近 20 倍，如果阿克曼的论点得到证实，它可能会出现巨大的增长。