Nvidia ( NVDA -2.34% ) 是全球领先的人工智能 (AI) 公司之一，但这家半导体专家是否像制造 GPU 一样擅长挑选 AI 股票呢？ Nvidia 的公共股权投资组合包括几家正在利用人工智能热潮的公司，其中三家：Space Exploration Technologies (SPCX -1.98%)、CoreWeave (CRWV -12.10%) 和 Intel (INTC -6.58%) 几乎占投资组合的 88%。这些AI股票散户投资者是否也应该考虑购买？
1. SpaceX——占英伟达投资组合的33.1%
SpaceX 在 6 月份进行了历史上最大规模的 IPO。该公司因彻底改变太空旅行行业而闻名。但其最大的机会是在人工智能领域，或者至少该公司自己是这么认为的。 SpaceX首席执行官埃隆·马斯克最近表示，五年内，人工智能将占公司价值的绝大多数。 SpaceX 预计到 2030 年收入将达到 1 万亿美元，其中很大一部分可能来自人工智能。
现在，有一些理由看好 SpaceX 的人工智能业务。该公司第二季度人工智能营收为26亿美元，同比增长247.5%。该火箭公司总收入为 78 亿美元，同比增长 92%。因此，人工智能的增长速度远远快于其他业务，SpaceX 正在加倍努力，并在这一领域投入大量资金。
纳斯达克股票代码：SPCX
该公司还与一些重要的公司达成了交易（提供人工智能计算能力），包括 Alphabet (GOOG -0.05%) (GOOGL +0.06%) 和 Anthropic。然而，市场已经在其股价中考虑到了 SpaceX 在人工智能方面取得的一些成功：尽管该公司的收入远低于同等规模的同行，而且仍未盈利，但其市值仍接近 2 万亿美元。
此外，它将面临该领域的激烈竞争，并且可能无法在人工智能行业占据足够大的市场份额（并且总市场可能小于预期）。 SpaceX 几乎没有犯错的余地。投资者应该等待更好的切入点来建仓。
2. CoreWeave——占 Nvidia 产品组合的 7.4%
CoreWeave 最近公布了出色的第二季度业绩。该公司营收26亿美元，同比增长112.5%。 CoreWeave 仍然没有盈利，其运营和净亏损与去年同期相比有所扩大。但 CoreWeave 正在大力投资建设专门针对人工智能的数据中心，并且正在取得回报——该时期结束时，云积压订单达到 1040 亿美元，同比飙升 245.5%。 CoreWeave 过去 12 个月的收入仅为 76 亿美元。
该公司的积压收入为未来几个季度提供了重要的可见性，在此期间我们应该看到收入继续快速扩张。与此同时，该股似乎并没有被高估。 CoreWeave 尚未盈利，但考虑到营收增长速度以及根据积压订单在可预见的未来应该保持这一速度，其 7.2 的市销率是合理的。存在一些风险。例如，CoreWeave 的大部分收入严重依赖单一客户，可能是微软 (MSFT +0.27%)。不过，即使有这样的警告，该公司看起来仍可能在未来几年内提供具有竞争力的回报。
3.英特尔——占英伟达产品组合的47.3%
CPU（中央处理器）市场的领导者英特尔也取得了不错的业绩。第二季度，该公司收入同比增长 25%，达到 161 亿美元，调整后每股收益为 0.42 美元，高于去年同期报告的调整后每股亏损 0.10 美元。由于代理人工智能或自主系统的兴起，英特尔看到对其产品的需求猛增，这些人工智能可以帮助公司通过自主实现目标来自动化任务并提高生产力。
人工智能代理在 CPU 上运行——这就是英特尔的闪光点。该公司可能会在未来几年顺势而为。在今年上涨了一倍多之后，该股目前的水平是否仍然具有吸引力？我的观点是，用华尔街的话说，英特尔是“持有”而不是强力“买入”。以下是三个原因。
纳斯达克股票代码：INTC
首先，最近几个季度，英特尔在 CPU 领域的最大竞争对手 Advanced Micro Devices (AMD -4.27%) 面前失去了一些市场份额。其次，英特尔遇到了尚未完全解决的制造问题。最后，该公司似乎有些被高估了。该股的预期市盈率为 80.7 倍，而信息技术股的平均市盈率为 21.7 倍。
考虑到英特尔在 CPU 市场的地位以及对其硬件不断增长的需求，未来几年英特尔的盈利增长速度可能足以证明其估值合理。然而，目前没有持有该公司股份的投资者应该等待回调。