英伟达 (NVDA) 公布了强劲的季度业绩，超出了华尔街的预期，并提供了强于预期的前景。但由于人工智能交易的定价已近乎完美，即使再次出现井喷也可能不足以打动投资者。
Seaport Research Partners 高级分析师 Jay Goldberg 与 Josh Lipton 一起在“寻求趋势”节目中解释了为什么英伟达令人印象深刻的业绩最终可能会成为该股“无人关心”的时刻。
我对印刷品的最初反应是，哇，这些数字令人印象深刻，但是哇，没人会关心。我认为这是由
杰伊，你为什么这么说？为什么说没人会关心呢？怎么会？
因为他们是因为我们英伟达卖光了，对吧？就这么简单。英伟达已售罄。他们这样说了很长时间。今年已经卖完了，明年可能也卖完了。我们都知道他们的产能有多大，所以他们很难对上涨感到惊讶。我们看到很多公司本季度取得了令人难以置信的业绩，对大幅波动的上涨感到非常惊讶。在 Nvidia 中，没有余地可以做到这一点。
他们正在出售他们能卖的所有东西，就是这样，当你知道，完全卖光并且没有惊喜时，很难给人留下深刻的印象。
只是为了让观众了解最新情况，杰伊。我的朋友，根据彭博社的报道，大约 96% 的分析师都买入这个名字。 96%，可以吗？人们对 Nvidia 有很多热爱。有两处持有，有一处卖出。那是
你，杰伊。
你有一件卖了。听起来你是说这是供应限制的主要原因，而且你显然认为这种情况不会在下半年或 2020 年 2027 年缓解，你认为情况会变得更糟吗？
是的，我的意思是，我一直将我的卖出评级定位为表现不佳。海港在结构上称其为卖出，但我总是将其视为表现不佳向客户推销。其他公司将会比英伟达做得更好，这一点在去年已经显现出来。这是 Nvidia，我认为是 Sox 指数中表现最差的股票，对吗？我想，呃，你知道，行业分析师，就像你之前的嘉宾，本·巴哈尔（Ben Bahar），他是我在电路播客上的共同主持人，他们看到了很多令人难以置信的技术的出现，他们看到了这个行业的增长，但对于从股票角度来看的分析师来说，嗯，我们非常关心相对表现，呃，事实并非如此，对吧？它的表现并不出色，上涨并不令人意外。明年这种情况会改变吗？有一些途径可以改变这种情况。他们可以获得更多的能力，这是可能的。他们可以开始销售一些不像 Grock LPU 那样容量受限的产品。他们可以开始获得一些软件收入。但同样，还有很多其他事情可能会开始出错。就像你知道的那样，一些重要的数据中心很有可能因为政治原因而在明年被推迟。呃，供应链非常紧张。最后但并非最不重要的一点是，Nvidia 明年将面临来自 AMD 和谷歌 TPU 的更多竞争。现在我们还有其他主要客户，例如 Anthropic 和 OpenAI，他们的墨西哥辣椒芯片都已上线。并非所有这些都会成功，但足够多的公司会成功，你不得不认为英伟达将面临更多的利润压力。