埃隆·马斯克从不回避雄心勃勃的时间表，他最近的时间表将两家公司直接联系在一起。在 9 月 13 日的 X 帖子中，马斯克表示，他“非常有信心”太空探索技术公司（纳斯达克股票代码：SPCX）明年将 NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）Vera Rubin NVL72 AI 计算机送入轨道，重复了今年已经推动两家公司股票上涨的计划。

星头脑计划

这一评论强化了 SpaceX 的 Starmind 概念，该概念旨在在轨道而不是地面上建立人工智能数据中心。第一颗卫星名为 Starmind AI1，将搭载 NVIDIA Vera Rubin NVL72 机架规模系统的空间优化版本。标准地面NVL72结合了72个Rubin GPU和36个Vera CPU，尽管SpaceX和NVIDIA尚未透露轨道版本的最终配置。太空探索技术公司（纳斯达克股票代码：SPCX）计划在 2027 年第四季度发射这颗卫星，并在 2028 年达到相当规模。马斯克的计划并不新鲜；在 8 月份 SpaceX 作为上市公司举行的首次财报会议上，他表示该公司未来将完全基于 NVIDIA 硬件进行开发，并称 Vera Rubin 架构是现有的最佳 AI 计算机设计。

押注太空比地球便宜

马斯克的中心观点是，从长远来看，太空是开发人工智能计算最具成本效益的领域。他将轨道上的太阳能可用性视为一个关键优势，并估计在两到三年内，太空可能成为人工智能计算成本最低的地方，将轨道架构描述为比标准数据中心机架更简单、更便宜、更密集、更轻。并非所有人都相信物理学和经济学会在马斯克的时间表上保持一致。微软总裁布拉德史密斯公开质疑这个更广泛的概念，他告诉记者，如果公司真的将计算从陆地转移到近地轨道，他会感到惊讶。

这对每家公司意味着什么

对于 NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）来说，解读很简单：除了该公司在地面人工智能基础设施方面的强大地位之外，天基计算将代表其 Vera Rubin 平台的一个新的（如果是早期阶段和投机性的）需求来源。根据一些分析师模型，SpaceX 约占 NVIDIA 收入的 5%。

SpaceX 的推理更为复杂。该计划完全取决于 SpaceX 下一代火箭系统 Starship 的成功，该系统仍需要证明其处理发射频率和可靠性达到马斯克描述的规模的能力。当马斯克在 SpaceX 8 月份的财报电话会议上表示，该公司将专门在 NVIDIA 上构建其未来的人工智能基础设施时，NVDA 股价上涨了 4% 以上，而 SpaceX 的股价在减少损失之前下跌了 10% 以上，这反映出投资者对执行风险和资本密集度的担忧，尽管事实上与 NVIDIA 的关系受到了好评。

对冲基金情绪

Space Exploration Technologies Corp.（纳斯达克股票代码：SPCX）的对冲基金所有权数据由于其新公开上市而变动有限，截至第二季度有 119 只基金持有该公司股份。 NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）的对冲基金持有量从第一季度的 275 只增加到第二季度的 285 只，证实了其作为机构投资者持有最广泛的公司之一的地位，尽管这一特定的轨道计算计划在该公司整体增长故事中仍然只是一个适度的投机部分。

相信时间表的理由

NVIDIA 的参与为马斯克的轨道计算提案增添了技术实质，因为它反映了硬件和工程关系，而不仅仅是一个既定的愿景。 SpaceX 与 Anthropic 和谷歌现有的计算租赁协议表明了对其更广泛的人工智能基础设施业务的需求，而 SpaceX 的基础火箭业务，特别是 Starship 的可重复使用性，可以为其提供一种成本结构，如果发射节奏按计划进行，竞争对手将难以复制。

怀疑论的理由

也就是说，马斯克有错过雄心勃勃的最后期限的历史，而这个项目依赖于星际飞船达到其尚未达到的发射可靠性和节奏水平。散热、辐射和轨道卫星服务等物理问题在很大程度上仍未解决，微软的布拉德·史密斯等怀疑论者对计算经济学青睐太空而非地球数据中心的基本前提提出了质疑。

内幕猴子的底线

这一声明最好被解读为对已知目标的重申，而不是新信息，但时间框架的压缩表明马斯克感受到了提前交付的真正压力（或信心）。 NVIDIA 公司（纳斯达克股票代码：NVDA）的投资者应将其视为温和的长期需求推动力，不会对近期投资理论产生重大影响。 Space Exploration Technologies Corp.（纳斯达克股票代码：SPCX）的投资者应密切关注未来一年 Starship 的发射节奏和可靠性指标，因为这将决定 2027 年第四季度目标能否实现，而不仅仅是马斯克声称的信心水平。

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