洲际交易所 (ICE) 最近实​​施了新的第八次修订和重述的公司注册证书，正式制定了与其基于安全的掉期执行工具相关的所有权、投票权和 SEC 监督方面更严格的规则。

洲际交易所股价最后收于159.60美元，该股1个月股价上涨4.67%，3个月股价回报率为15.28%，而尽管三年股东总回报率为44.56%，五年股东总回报率为43.48%，但一年期股东总回报率却下降了7.68%。这表明尽管长期持有者仍然看到了有意义的收益，但近期的势头已经减弱。

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看涨者指出洲际交易所的多领域业务和最近的章程收紧，而看跌者则关注近期回报疲软和抵押技术担忧。目前的估值实际上支持哪一边？

最受欢迎的叙述：13.2% 被低估

最受关注的说法是洲际交易所的公允价值为 183.93 美元，高于最后收盘价 159.60 美元。这一差距取决于具体的增长和盈利假设。

洲际交易所未来盈利和收入增长

假设：如何量化上述催化剂？

• 分析师预计洲际交易所的收入在未来3 年将每年增长5.7%。

• 分析师预计三年后利润率将从目前的37.7% 缩减至36.9%。

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想了解为什么这种说法仍然高于今天 159.60 美元的股价吗？答案在于可衡量的收入增长假设、轻微的利润率压力以及依赖于洲际交易所市场地位信心的未来市盈率。

结果：公允价值为 183.93 美元（低估）

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然而，如果永续期货的竞争给定价权带来压力，或者如果抵押技术客户比预期更积极地重置合约，洲际交易所的说法仍然面临明显的风险。

了解洲际交易所叙述的主要风险。

对洲际交易所估值的另一种看法

分析师的叙述指出，洲际交易所的交易价格比 183.93 美元的公允价值低 13.2%。我们的 DCF 模型讲述了一个不同的故事。按照这种方法，洲际交易所的定价高于预计的未来现金流价值 146.36 美元，这表明如果增长不足，犯错的空间较小。

如果您想了解这些现金流量假设是如何构建的，并根据您自己的观点对它们进行压力测试，请研究 SWS DCF 模型如何得出其公允价值。

Simply Wall St 每天对世界上的每只股票进行现金流贴现 (DCF)（例如，查看洲际交易所）。我们完整地展示了整个计算过程。您可以跟踪您的观察列表或投资组合中的结果，并在这种变化时收到提醒，或者使用我们的股票筛选器来发现 50 只高质量的被低估的股票。如果您保存筛选器，我们甚至会在新公司匹配时提醒您 - 这样您就不会错过任何潜在的机会。

下一步

鉴于人们对洲际交易所的看法不一，现在是自己查看这些数据并决定自己立场的好时机。为了权衡潜在的好处和其他投资者提出的担忧，首先要回顾一下这 3 个关键奖励和 2 个重要警告信号。

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Simply Wall St 的这篇文章本质上是一般性的。我们仅使用公正的方法根据历史数据和分析师预测提供评论，我们的文章无意提供财务建议。它不构成购买或出售任何股票的建议，并且不考虑您的目标或您的财务状况。我们的目标是为您提供由基本数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不会考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。 Simply Wall St 没有任何职位