英特尔 ( INTC -0.96% ) 在 2026 年表现强劲，今年迄今上涨了 170% 左右。然而，在日历翻到七月后开始抛售后，该价格已远低于历史高点。英特尔的股价较其历史最高点下跌了约 30%，但它是否值得达到这一水平呢？
在年初（或一年前美国政府首次宣布投资英特尔时）购买该股票的投资者仍然坐拥巨大收益。那么现在是逢低买入的好时机，还是投资者应该获利了结并寻找其他东西？我们来看一下。
有迹象表明扭转局面即将开始
一段时间以来，英特尔的业务一直陷入困境。虽然它曾经是半导体以及制造和加工芯片的巅峰，但现在情况已不再如此。英特尔将其业务分为两个主要部门：处理器和代工业务。
流程业务高度关注消费者趋势，但它也有一个以数据为中心的组成部分。总体而言，该业务部门在上个季度表现不错，收入同比增长 9%，这主要得益于数据中心需求的推动，但受到消费产品的抑制。
大多数投资者关注的重大转变焦点是英特尔的代工业务。近年来，该细分市场失去了大量客户，其中许多客户被台积电吸引。
然而，随着推动增加国内芯片产量，英特尔成为实现这一目标的主要候选人。英特尔仍在努力恢复到以前的高度，但它可能已经在苹果公司找到了新客户，据报道苹果同意使用英特尔代工厂生产一些芯片。
这是朝着正确方向迈出的一步，但这种转变的大部分内容已经反映在股票价格中。英特尔的预期市盈率为令人瞠目结舌的 88 倍。对于目前增长速度确实不那么快的股票来说，这是一个非常高的价格，这意味着市场已经消化了重大转变。
YCharts 提供的 INTC 收入 (TTM) 数据
投资者期待英特尔恢复 2022 年时期的业绩。在此期间，它创造了近 800 亿美元的收入，同时创造了近 250 亿美元的利润。如果英特尔恢复到这一水平，其市盈率将达到 20 倍左右——这是一个合理的估值。
我们仍处于转变的中期，但市场已经消化了全面复苏的迹象。我认为这使得英特尔的股票有点风险，因为它可能会导致大规模抛售。我认为还有更有吸引力的人工智能投资，您可能需要考虑转让英特尔股票。