Arauca Capital 是一家专注于优质公司集中投资组合的投资管理公司，发布了最新的投资者信。这封信可以在这里下载。该投资组合在 2026 年上半年产生了 +25.26% 的总回报。在此期间观察到创纪录的投资者流入，强调了对基本面的承诺超过了过去的表现。重大投资包括出售 Shelly 和 Kioxia，该基金目前持有大量现金储备和短期债券。人工智能增强了运营，但在大型机构中的采用仍然有限。波动的投资环境，尤其是人工智能领域，需要在耐心和适应性之间取得平衡，同时人们对人工智能相关公司估值过高的可持续性持怀疑态度。关键机遇在于支持人工智能运营的基础设施和监管调整，需要谨慎的投资策略。请回顾该基金的前五名持股，以深入了解其 2026 年的主要选择。
Arauca Capital 在其 2026 年第二季度投资者信中重点关注了 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）。 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）是谷歌的母公司，提供各种平台和服务，包括在线搜索和广告、云解决方案和人工智能。 2026 年 9 月 8 日，Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）收于每股 335.38 美元，市值为 4.12 万亿美元。 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）公布的一个月回报率为-2.04%，而其股价在过去 52 周内上涨了 40.00%。
Arauca Capital 在其 2026 年第二季度投资者信函中就 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）发表了以下声明：
Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）值得简要解释一下，因为我们的风险敞口将股票与长期风险逆转结合起来。随着股价大幅高于该期间的看涨期权行使价，看涨期权的表现越来越像大型（实际上非常大）的合成持股，并积累了大量未实现收益。退出的决定反映了风险状况的明显变化。运营业绩依然强劲，云增长超过 80%，搜索增长约 17%，但资本支出急剧加速，平衡资产负债表变得更重，特别是在 370 美元左右的估值上，140/50 美元左右的安全边际基本上消失了，如果现货价格在下跌过程中突破了罢工价，股价的大幅下跌可能会抹去大部分累积收益或全部收益。”
Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）在我们的对冲基金最受欢迎的 40 只股票名单中排名第七。根据我们的数据库，截至第二季度末，有 195 个对冲基金投资组合持有 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG），而上一季度为 201 个。虽然我们承认 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）作为投资的潜力，但我们相信某些人工智能股票具有更大的上涨潜力，并且下行风险较小。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。
在另一篇文章中，我们讨论了 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）并分享了 Hotchkis & Wiley Global Value Fund 对该公司的见解。此外，请查看我们的对冲基金投资者信件 2026 年第二季度页面，了解更多来自对冲基金和其他领先投资者的投资者信件。