美光科技 (MU +4.73%) 在这一年里为投资者带来了丰厚的回报，其股价在此期间上涨了令人难以置信的 633%。然而，这家内存专家的股价较上个月触及的 52 周高点大幅回调了 30%。
美光科技股票的下跌似乎相当令人惊讶。毕竟，该公司上个月刚刚发布了井喷式的业绩，理想情况下应该会对该股造成提振。然而，投资者最近一直在撤出内存股，过去一个月 Roundhill Memory ETF 下跌 23% 就证明了这一点。
然而，精明的投资者应该考虑在美光最近回调后买入该公司，因为它可能成为长期赢家。让我们看看为什么。
美光将继续受益于快速增长的存储芯片需求
内存对于人工智能 (AI) 数据中心、计算机、智能手机、车辆和其他应用中的计算和存储至关重要。尤其是人工智能，极大地增加了对这种商品的需求。
计算内存，即动态随机存取内存（DRAM），正在被广泛部署，以在人工智能数据中心和芯片集群中传输大量数据集。同样，面向存储的 NAND 闪存也面临着存储 AI 模型训练和推理所需的海量数据的强劲需求。
然而，没有足够的供应来满足不断增长的需求。据美光同行 SK Hynix 称，内存供应紧张状况将在 2027 年进一步恶化。此外，这家韩国巨头预计，即使在 2030 年之后，内存需求仍将继续超过供应。显然，人工智能已经给内存行业带来了结构性变化，这将确保像美光这样的制造商实现可靠、持续的长期增长。
这正是为什么在最近下跌后，现在似乎是买入这只半导体股票的好时机。
从长远来看，该股票可以使投资者变得更加富有
内存市场供应不足使美光在制定芯片价格方面占据了上风。众所周知，存储芯片价格在过去几年中大幅上涨，持续的短缺将确保强劲的定价环境持续存在。因此，美光的盈利快速增长不会放缓。
数据来自 YCharts
美光目前正处于 2026 财年最后一个季度。分析师预测本财年每股收益将增长 785% 至 73.37 美元。预计下一财年其盈利将增长一倍以上，随后 2028 财年增长放缓。
如上图所示，分析师预测美光 2028 财年的盈利增幅将小得多，仅为 9%。当然，有足够的证据表明，在预计将持续很长时间的存储芯片短缺的推动下，美光可以做得更好。但即使美光在 2029 和 2030 财年的盈利增长仅为 10%，其利润也可能在四年内跃升至每股 198.26 美元。
即使美光当时的市盈率仅为 10 倍，比标准普尔 500 指数 25.6 倍的市盈率有很大折扣，但从长远来看，其股价仍将上涨至近 2,000 美元。这是当前股价的两倍多。值得注意的是，我假设美光在下一财年之后的盈利增长极低，这就是为什么我预计它在 2030 年将以折扣估值进行交易。
这意味着美光科技可以可靠地提供坚实的长期上涨空间，这就是为什么值得在牛市之前买入该股。