在资产管理领域，贝莱德 (BLK +1.89%) 脱颖而出。贝莱德开创了被动投资和交易所交易基金 (ETF) 时代，并已成为金融服务领域的巨头，管理资产 (AUM) 达到惊人的 15.3 万亿美元。
贝莱德不断发展并以其坚实的基础为基础，为其多元化的客户提供一系列产品。在此过程中，公司的资产管理规模不断增长，更重要的是，在竞争激烈的金融行业中，公司的利润率不断增长。
这就是贝莱德的巨大规模所带来的好处，以及为什么它有能力继续发展。
贝莱德利用专业投资推动利润率强劲增长
虽然贝莱德 15.34 万亿美元的资产管理规模引人注目，但该公司的收入增长强劲，运营杠杆也超过了其令人印象深刻的资产增长。第二季度，AUM 增长 22%，收入增长 31%，达到 70 亿美元。与此同时，调整后营业收入增长 42%，达到 29.2 亿美元，调整后营业利润率从 43.3% 增至 45.9%，创近五年来最高水平。
这种利润率增长更为重要，因为它表明该公司不仅仅专注于增加资产管理规模，而是专注于提供可带来强劲利润率的需求金融产品。首席执行官拉里·芬克（Larry Fink）在公司新闻稿中表示：“我们在全球范围内客户关系的规模和深度从未如此之大。”
纽约证券交易所：BLK
随着时间的推移，该公司的结构也发生了变化，它优先考虑专业化、高利润的投资工具，而贝莱德的专业知识在这些投资工具中脱颖而出。例如，私募市场和另类投资仅占贝莱德总管理规模的 3%，但贡献了其总基本费用的 15%。
按投资风格划分，贝莱德的主动投资策略（包括股票、固定收益和另类投资）占 AUM 的 24%，但产生的费用占其总费用的 42%。过去一年，其机构主动资产流入1060亿美元，而费用明显较低的机构指数资产流出1040亿美元。
贝莱德的技术平台提供了另一种收入来源
此外，技术是一种与市场无关的收入流，有助于服务“粘性”客户并提供经常性收入。与基于资产的费用在市场低迷期间可能会下降不同，技术收入提供了更大的稳定性。
该公司近年来采取了一些措施，包括整合 Preqin 和 eFront，使其 Aladdin 技术能够将私人市场数据直接纳入其风险管理生态系统。订阅收入为 5.66 亿美元，同比增长 13%，而可洞察未来增长的年度合同价值增长了 15%。
贝莱德的庞大规模和出色的利润率使其成为值得长期持有的金融股
贝莱德在构建其投资平台方面做得非常出色，最近一个季度表明它正在有效地将其规模货币化。该公司已将高利润另类投资和主动投资以及技术产品整合到其平台中，实现收入多元化并提供出色的利润率。
在经历了强劲的季度后，贝莱德将其股票回购目标更新为 20 亿美元。再加上 2% 的股息，表明公司会随着时间的推移稳步回报股东。对于寻求投资金融领域的投资者来说，贝莱德是目前值得买入的可靠股票。