投资管理公司 Wedgewood Partners 发布了 2026 年第一季度投资者信函。您可以在此处下载该信函的副本。韦奇伍德综合指数第二季度的净回报率为 9.4%，而标准普尔 500 指数为 15.2%，罗素 1000 成长指数为 16.7%，罗素 1000 价值指数为 13.9%。该公司对超大规模企业的长期增长持乐观态度，并增加了对该领域的投资，理由是其巨大的盈利潜力和在人工智能采用中的关键作用。资本也已转向科技硬件股，尤其是半导体，目前它们在标准普尔 500 指数中所占的份额更大。半导体股票受益于超大规模企业的支出，但该公司对周期性风险和波动性表示谨慎。然而，动量驱动的市场对Wedgewood基金的优质股票产生了负面影响，导致过去15个月的回报率为25%，明显逊色于标准普尔500动量ETF（SPMO）90%的涨幅。此外，请查看该基金的前五名持股，以了解其2026年的最佳选择。
Wedgewood Partners 在其 2026 年第二季度投资者信中强调 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）是领先的业绩贡献者。 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）是谷歌的母公司，提供各种平台和服务，包括在线搜索和广告、云解决方案和人工智能。 2026 年 7 月 16 日，Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）收于每股 353.81 美元，市值为 4.31 万亿美元。 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）公布的一个月回报率为-3.71%，而其股价在过去 52 周内上涨了 90.28%。
Wedgewood Partners 在其 2026 年第二季度投资者更新中就 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）发表了以下声明：
“Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）是本季度业绩的最大贡献者。谷歌搜索和云继续加速增长，搜索收入增长 19%，云收入增长 63%，帮助推动营业收入增长 30%。我们估计，营业收入的迅猛增长与 Alphabet 总资产超过 40% 的增长相比。虽然这意味着资本回报率略有稀释，但仍保持在 30% 以上。我们认为 Alphabet 是一家这是一项极其罕见的业务，其总资产增长了近 4500 亿美元，同时保持了 30% 的庞大资产回报率。此外，我们还排除了该公司投资组合的巨额未实现收益，该投资组合在最近一个季度总计超过 350 亿美元（主要来自 SpaceX），在过去六个季度中该公司还拥有近 500 亿美元的股份。根据最近融资报告的估值，这些股权的价值可能超过 1000 亿美元，因为这些投资是近期组件成本上涨的推动因素，尤其是 DRAM 内存。 Anthropic（如果实现）可以有效覆盖几年内与 DRAM 相关的资本支出增量，这些一次性收益并未包含在我们的核心回报计算中 - 但足以说明的是，Alphabet 拥有足够的超额盈利能力来继续负责任和积极地投资……”（点击此处阅读全文）
Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）在我们的对冲基金最受欢迎的 40 只股票名单中排名第七。根据我们的数据库，截至第一季度末，有 201 个对冲基金投资组合持有 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG），而上一季度为 203 个。 2025 年，Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）首次实现年收入 4000 亿美元，2026 年第一季度，其综合收入达到 1099 亿美元，增长 22%，按固定汇率计算增长 19%。虽然我们承认 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG）作为投资的潜力，但我们相信某些人工智能股票具有更大的上涨潜力，并且下行风险较小。如果您正在寻找一只被极度低估的人工智能股票，并且该股票也将从特朗普时代的关税和离岸趋势中受益匪浅，请参阅我们关于最佳短期人工智能股票的免费报告。
在另一篇文章中，我们介绍了 Alphabet Inc.（纳斯达克股票代码：GOOG），并分享了值得永久购买和持有的最佳量子计算股票清单。此外，请查看我们的对冲基金投资者信件 2026 年第二季度页面，了解更多来自对冲基金和其他领先投资者的投资者信件。