企业数据库新贵 MongoDB (MDB +1.92%) 的股价本周下跌，根据标准普尔全球市场情报 (S&P Global Market Intelligence) 的数据，截至周四下午 1:30，该股已下跌 14.5%。
MongoDB 是今年上半年“SaaS 末日”的受害者，由于担心人工智能颠覆，软件即服务股票大幅抛售。
然而，从六月底到财报季初期，软件股强劲反弹，因为大多数公司的业务尚未受到任何干扰。
因此，在本周的报告中，MongoDB 的股价在本财报季已经上涨。尽管该公司取得了强劲的业绩，但投资者显然仍在寻求更多。
MongoDB 全面领先，除了它的即服务产品
在第二财季，MongoDB 收入增长 30.5%，达到 7.718 亿美元，调整后（非 GAAP）每股收益增长 90%，达到 1.90 美元。这两个数字都轻松超出了分析师的预期。不仅如此，MongoDB 本季度的业绩指引也远高于分析师预期，并上调了今年的预期。
那么，问题出在哪里呢？好吧，即使在本周的抛售之后，MongoDB 的交易价格约为今年调整后每股收益预期的 59 倍，略高于今年收入预期的 10 倍。相对于软件股票过去的交易价格来说，这个价格并不算太贵，但在人工智能不确定的时代，这个估值更值得怀疑。
其次，MongoDB 上个季度的收入组合很奇怪，其企业高级部分增长了 36%，但其云交付即服务产品 Atlas 仅增长了 29%。 Enterprise Advanced 是大型企业在自己的本地、私有云或混合基础设施上运行的订阅产品。另一方面，Atlas 是一种通过云交付的基于使用情况的数据库即服务产品。近年来，Atlas 细分市场通常以较高的速度增长，目前占总收入的 73% 以上。
因此，即使 Enterprise Advanced 加速增长，Atlas 现在的增长速度也越来越慢，这一事实可能会让投资者犹豫不决，因为 Atlas 现在是最大的收入驱动因素。
MongoDB 可能成为 AI 赢家
随着人工智能从基于硬件的基础设施建设迁移到人工智能驱动的软件和应用程序的激增，MongoDB 灵活的数据库架构最终可能成为人工智能的赢家。虽然投资者没有看到我们在其他一些软件公司（例如网络安全领域的软件公司）中看到的大幅增长加速，但 MongoDB 仍然保持强劲、稳定的增长。
对于那些在今年人工智能驱动的颠覆恐惧中寻找软件机会的人来说，MongoDB 是一个值得添加的名字，或者至少放在观察名单上。