Salesforce ( CRM -0.05% ) 股票正在复苏。随着“SaaSpocalypse”担忧消退，以及代理人工智能计划推动公司收入增长，过去一个月该公司收入增长了 28%。
然而，即使在大幅上涨之后，Salesforce 的估值仍然具有吸引力。以下是 SaaS 股票进一步上涨的方式。
低估值与加速的收入增长相冲突
Salesforce 目前的市盈率 (P/E) 为 24，低于标准普尔 500 指数的平均市盈率。不到一年前，这家客户关系管理平台公司的市盈率超过 40。
纽约证券交易所：客户关系管理
随着公司基本面改善，股票估值下降的情况并不常见，但 Salesforce 的情况就是如此。在截至 4 月 30 日的 2027 财年第一季度，该公司实现了 13% 的同比收入增长，首席执行官 Marc Benioff 将 Agentic AI 称为“对我们的客户和 Salesforce 来说最大的增长机会”。
这一评论打破了人工智能的日益使用将使 Salesforce 和类似软件平台过时的想法。事实上，人工智能正在帮助 Salesforce 获得市场份额、服务更多客户并留住现有客户。 Salesforce 的股价最近攀升至 SaaS 末日之前的水平之上。自调整形成以来，其业务有所加强，这表明该股仍有更大的上涨空间。
高收入可见性和人工智能的代理增长揭示了未来的发展趋势
Salesforce 采用年度经常性收入模式运营。只要客户继续支付每月的订阅费用并根据需求的变化升级他们的计划，它的未来增长就可以预测。在上一份报告中，该公司当前剩余履约义务为 336 亿美元，同比增长 14%。
其 AgentForce 产品推出还不到两年，最近年经常性收入突破了 10 亿美元。该部门与 Data 360 相结合，年度经常性收入达到 34 亿美元，同比增长超过 200%。
该公司不仅看到其代理人工智能平台的广泛采用，而且还开展了大量的活动。迄今为止，Salesforce 已处理超过 28.6 万亿个代币，这一数字在第一季度比上一季度增长了 152%。较高的代币活动表明 Salesforce 的人工智能代理平台将继续获得动力。 Grand View Research 预计，到 2030 年，企业人工智能的复合年增长率将达到 37.6%，这可能会进一步提升 Salesforce 的业绩。
Salesforce 将于 8 月晚些时候发布 2027 财年第二季度数据，管理层预计收入同比增长 10% 至 11%。
这些增长率是可观的，特别是考虑到 Salesforce 的估值处于历史低位。该公司 2027 财年第一季度的净利润同比增长 37%，这表明它可以在提高营收的同时提高利润率。