Intuitive Surgical ( ISRG 6.86% ) 计划在 7 月 16 日收盘后公布收益。尽管第一季度收益报告强劲，但该机器人医疗保健股今年迄今仍遭受重挫，下跌略高于 30%。
在收益报告发布之前进行交易或投资总是会带来一些事件风险，但 Intuitive Surgical 目前的设置提出了一个令人信服的牛市案例。
值得注意的是，该股近期的盈利表现一直好于分析师，过去四个季度的每个季度都好于分析师的预测。如果 Intuitive 报告的盈利好于当前预测的 28.1 亿美元收入和 2.48 美元每股收益 (EPS)，那么该股可能会上涨。然而，如果您打算投资，请以更长远的眼光来看待公司的潜力，这一点很重要。
以下是 Intuitive Surgical 股票值得长期买入的三个原因：
目前来说价格合适
虽然 Intuitive 由于在机器人手术领域占据绝对主导地位，历来拥有较高的市盈率，但该股今年的抛售已使其远期市盈率 (P/E) 下降至 36 倍左右。这与其 5 年历史平均预期市盈率 58 倍以上相比，存在明显折扣。这种压缩为公司提供了一个更具吸引力的切入点，该公司 80% 以上的收入来自仪器、配件和服务，是高度持久和经常性的。
第一季度，来自仪器和服务的经常性收入同比增长 23%，达到 21.2 亿美元。仪器和配件收入的增长主要是由达芬奇手术量约 16% 的增长、客户购买模式以及 Ion 手术量约 39% 的增长推动的。
一旦医院安装了机器，它就被有效地锁定在直观的生态系统中，为投资者创造强大、可靠的收入来源。
值得注意的是，第一季度营收和每股收益均实现两位数百分比增长，营收为27.7亿美元，同比增长23%，每股收益为2.28美元，同比增长近19%。
投资者悲观的原因之一是 GLP-1 减肥药正在降低减肥手术量。然而，随着使用其系统执行的其他医疗程序的增长，Intuitive 正在弥补这一点。另一个担忧是，该公司现在正在推广延长其仪器的使用寿命，以降低医院成本，但这虽然可能会减少仪器和配件的收入，但也可以建立客户忠诚度并改善公司的护城河。
纳斯达克股票代码：ISRG
其 da Vinci 5 系统受到广泛欢迎
Intuitive 近期的核心驱动力是推出下一代 da Vinci 5 系统。早期数据显示，达芬奇 5 的医院利用率比传统 Xi 平台高出约 11%。由于客户采用的速度快于预期，加速的以旧换新和升级周期成为主要的基本催化剂，可能推动系统布局和前瞻性指导出现上行惊喜。
2026 年第一季度达芬奇手术系统的投放量包括 232 个达芬奇 5 系统，而 2025 年第一季度为 147 个。
达芬奇5平台的推出引入了真正的硬件支持的人工智能和力反馈技术，首次为外科医生提供了阻力和组织压力的物理感觉。除了近期的升级周期之外，这还为未来十年的手术奠定了技术基线。它还造成了巨大的技术障碍，新的竞争对手将很难复制。
扩展到诊断和软组织治疗
多年来，该公司严格专注于通过达芬奇平台的普通外科手术治疗疾病。凭借其 Ion 平台，它正在向上游迈进，拥有诊断和早期干预阶段。
这一诊断扩展的先锋是离子腔内系统，这是一个专为微创肺活检而设计的机器人支气管镜平台。 Ion 使用超薄、高度灵活的机器人导管。
Ion 为 Intuitive 的高利润经常性收入模式提供了支持。每个手术都需要一次性柔性针、视觉探头和患者特定的 3D 规划软件。此外，Intuitive 目前正在将支气管内超声 (EBUS) 等辅助诊断技术直接集成到 Ion 工作流程中，以增加每次手术的收入。
Intuitive 还通过其达芬奇 SP（单端口）平台加深其在软组织治疗领域的护城河。虽然 da Vinci 5 需要在腹部开多个小切口，但 SP 平台允许整个手术团队的相机和器械通过一个 2.5 厘米的切口或自然孔口进入。 SP 平台在泌尿外科和经口耳鼻喉科（头颈手术）领域迅速受到关注，推动了手术量的增长。
因此，从第二季度报告来看，直觉外科公司的估值似乎被低估了。对于那些有多年视野的人来说，这种设置看起来很有利。