ServiceNow (NOW +0.70%) 因帮助自动化工作流程的软件而闻名，最近在第二季度电话会议上像真正的竞争对手一样谈论了其新的网络安全垂直领域。
去年，其安全和风险特许经营业务的年度合同价值突破了 10 亿美元，首席执行官比尔·麦克德莫特 (Bill McDermott) 声称其增长速度超过了顶级网络安全公司。在公司 80% 的最大交易中都包含了其网络解决方案后，麦克德莫特表示，“我们现在已经加入其中了。”
由于投资者对 SaaS（软件即服务）股票感到失望，该股在过去一年中遭受了沉重打击。如果人工智能 (AI) 可以运行企业工作流程，那么投资者很自然会对昂贵的软件股票的最终价值失去信心。这是公司显性增长期结束后市场赋予的价值，也是尽管季度业绩仍然强劲但股票仍可能被压垮的原因。
即便如此，仍有理由对 ServiceNow 持乐观态度。原因如下。
帕洛阿尔托拥有传感器
行业顶级参与者之一 Palo Alto Networks (PANW +4.83%) 最近在 6 月份公布了创纪录的业绩，证明网络安全预算仍在扩大。下一代防火墙预订量增长了近 40%，是十年来硬件增长最快的，其下一代安全年度经常性收入增长了 60%，达到 81 亿美元。
首席执行官 Nikesh Arora 宣布网络 SaaS 末日“死亡”。 Palo Alto 的答案是一个在全球拥有 1.25 亿个传感器的平台，每天捕获 17 PB 的遥测数据。与此同时，他指出误报率通常高达 25%，并声称人工智能模型“总是在复杂性的最后一英里失败”。
传感器上方的地图
不管是否误报，仍然需要有人来解决问题，这就是 ServiceNow 的优势所在。帕洛阿尔托可以遏制眼前的威胁。 ServiceNow的“控制塔”利用其每个企业如何运行的图表来帮助IT部门修复问题。
随着时间的推移，公司和机构不断扩张，增加了在相隔数年构建的系统上运行的新业务部门。这使得人工智能变得足够复杂，在没有可靠地图的情况下成为混乱的代理人。数万亿个事务在 ServiceNow 专有的配置管理数据库之上运行，连接工作流程。
通过最近的收购，该公司增加了设备可见性和身份治理功能。虽然如今这两家公司几乎没有重叠，而且帕洛阿尔托是一家占主导地位的老牌公司，但 ServiceNow 的 McDermott 开发风险和安全业务是一个很好的举措。
纽约证券交易所：现在
预期市盈率约为 24 倍，低于五年历史平均水平 50 倍，如果 ServiceNow 改善企业人工智能成果，该股还有上涨空间。我预计，随着在工作场所运行人工智能的复杂性变得越来越难以消除，公司对 SaaS 末日的担忧将会消退。