投资者熬过了九月，这是历史上股市回报率最差的一个月。除了 2 月（平均回报率几乎为负）之外，9 月是标准普尔 500 指数平均回报率为负的唯一月份 (^GSPC -0.45%)。标准普尔 500 指数今年 9 月份实际上是正值，尽管涨幅不是很大——不到 1%。然而，这为十月份的市场做好了准备。
标准普尔 500 指数 10 月份的平均正回报率约为 0.9%，使其成为表现较好的月份之一（尽管不如 11 月或 12 月）。我认为十月份将会有一个巨大的机会，它可能会导致市场飙升。
十月有一些重要的催化剂即将到来
十月份是第四季度的开始，这意味着企业将开始报告第三季度业绩。一些备受期待的第三季度收益报告即将发布，其中包括许多人工智能超大规模企业的收益报告。我们将了解 Alphabet ( GOOG -1.04% ) ( GOOGL -1.22% ) 、亚马逊 ( AMZN -1.09% ) 和微软 ( MSFT +0.22% ) 等企业在下半月的表现，以及他们所说的可能影响到 2026 年底的市场表现。
纳斯达克：谷歌
这三大科技巨头正在花费数千亿美元在数据中心建设新的人工智能计算能力。到目前为止，他们各自的云计算业务所取得的增长率使这些投资变得值得。这三人可能决定利用下一份收益报告来揭示 2027 年资本支出指导，这可能会导致市场根据这三人计划支出的程度下跌或飙升。
人们已经普遍认为这三个公司将在 2027 年增加资本支出，但增加多少仍是个问题。我认为他们将大幅增加资本支出预算，但他们将通过报告云计算部门的收入进一步大幅增长来证明支出的合理性。
以 Alphabet 的谷歌云为例。第二季度，其收入同比增长 82%，营业利润率为 36%。这是一项令人难以置信的业务，如果 Alphabet 满足客户对更多容量的需求（它确实如此），那么它对该业务部门的大力投资应该受到赞扬。我预计亚马逊和微软也会说同样的话，这可能会导致他们的股价飙升。这也将对英伟达、台积电和博通等芯片供应商产生积极影响，这些公司也占股市价值的很大一部分。
如果占标准普尔 500 指数三分之一以上市值的大型科技公司表现良好，它们应该会带动市场的其他部分，让 2026 年 10 月成为华尔街的精彩月份。