《Mad Money》主持人认为，大型科技公司可以吸收小型开发商无法承受的更严格的监管要求

吉姆·克莱默(Jim Cramer)周一表示，越来越多的政治反对数据中心建设正在将优势转向最大的科技公司，而牺牲规模较小的投机开发商的利益。

这位《Mad Money》主持人在 CNBC 上表示：“数据中心论点也许是一代人以来最伟大的投资主题，但现在正受到攻击，而且可能永远不会再一样了。”克莱默以宾夕法尼亚州和德克萨斯州为例来说明这一趋势，并指出这两个州的州长曾经倡导数据中心的发展，但最近却要求对新项目提出更严格的条件。

克莱默认为，亚马逊 $AMZN 、 Alphabet $GOOGL 、微软 $MSFT 和 Meta $META 最有能力驾驭新格局，因为它们的资产负债表规模让它们能够清除监管和社区障碍，而这些障碍对于小型运营商来说是望而却步的。 “他们是最大的受益者，因为他们有能力补偿当地社区，并建造装满服务器的仓库，”他说。

克莱默补充说，如果投机性开发商退出市场，超大规模开发商在土地、电力和劳动力方面面临的压力可能会更小，这可能会在他们推进人工智能基础设施时转化为更低的建设成本。 “这种政治阻力对于超大规模企业来说是天赐之物，”他说。

改变后的环境可能会对其他数据中心受益者产生不利影响。 Cramer 警告说，由于扩建轨迹存在问题，市场可能不再证明 GE Vernova 等供应商（生产燃气轮机）或内存芯片公司（包括美光 $MU 、 Sandisk 、西部数据 $WDC 和希捷 $STX ）的市盈率上涨是合理的，无论最终需求多么强劲。

尽管克莱默对部分数据中心行业的前景更加谨慎，但他并没有称更广泛的主题已经结束。克莱默在该计划中表示：“我们知道可以制定规则，可以安抚社区，但无节制的扩建很可能已经结束。”

政治阻力之际，数据中心行业的电力需求给美国各地的电网带来了压力，导致全国平均批发电价上涨了 2% 至 6%。根据劳伦斯伯克利国家实验室的数据，数据中心在 2023 年消耗约 176 太瓦时的电力，足以为大约 1700 万户家庭供电，电力研究所预计，到 2030 年，数据中心的用电量可能占美国总电力的 9% 至 17%。仅弗吉尼亚州现在就将超过四分之一的电力输送到数据中心，如果每个计划项目都搬迁，该州将需要在未来十年内将其总电力供应量增加一倍根据弗吉尼亚联合立法审计和审查委员会 2024 年 12 月的预测。

克莱默慈善信托基金持有亚马逊、GE Vernova、Alphabet、Meta、微软和美光的股票。

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