投资者喜欢回顾过去的市场崩盘，看看是否与今天有相似之处。 2008年做空房地产市场的基金经理迈克尔·伯里(Michael Burry)最近在他的时事通讯中写道，从统计数据来看，这个市场让他想起了2000年，这意味着投资者应该抛售他们的巨型“七大”股票，买入市场落后的股票。
这是否意味着你应该卖掉七侠？嗯，事情比这更复杂一些。以下是伯里所说的话，支持他观点的数据，以及担心股市崩盘的聪明投资者应该采取的行动。
伯里说了什么？
中撰写了深入的统计分析，并反复强调他的观点，即今天的股市让人想起 2000 年的互联网泡沫，互联网股票被人工智能 (AI) 的赢家取代。在2000年泡沫的影响下，过去几年的赢家价格暴跌，引发股市大规模熊市，而“旧经济”输家则股价飙升。
伯里分析的关键是市场广度。该指标显示有多少股票推动指数上涨，有多少股票落后。通常，牛市将由许多股票和繁荣的美国经济推动。在本次牛市中，55% 的股票价格比 10 年高点低 20%。在市场处于历史高位的同时，唯一一个出现如此多股票下跌的牛市是互联网泡沫，达到 71%。
聪明的投资者会做什么
尽管伯里对本次牛市与 2000 年相比的特征做出了一些强有力的断言，但这并不意味着您需要仓促出局、卖掉所有股票并持有现金。
然而，如果你的投资组合主要集中在人工智能股票，如七雄、太空探索技术、CoreWeave或其他在过去一年飙升100%的半导体相关股票，那么现在可能是考虑多元化的好时机。聪明的投资者会削减与人工智能相关的持仓，并将收益投入到一些遭受重挫的蓝筹股上，甚至可以考虑在投资组合中添加收益率超过 5% 的长期债券。
如果出现类似于 2000 年的市场崩盘，这将对您有所帮助。在这次熊市中，互联网牛市中的主要赢家股票暴跌超过90%或破产，抹去了投资者多年的收益。从历史中吸取教训，如果人工智能相关的熊市成为现实，不要让同样的悲剧发生在你的投资组合上。