人工智能 (AI) 数据中心快速处理大量数据以执行复杂计算，确保模型训练和推理等 AI 工作负载无缝运行。
人工智能数据中心集群中数据的快速移动造成了内存市场的严重短缺。这是因为内存芯片有助于将巨大的数据集快速输入人工智能加速器芯片，然后人工智能加速器芯片对这些数据进行计算。然而，快速传输大型数据集的需求也造成了光网络市场的短缺。
光网络以其更高的带宽和速度而闻名，这就是人工智能数据中心对它们的巨大需求的原因。高盛指出，到 2028 年，光网络市场的价值可能高达 1540 亿美元，比今年的 150 亿美元大幅增长。 Ciena ( CIEN +1.32% ) 已经从该市场的惊人增长中受益，其最新的季度报告证明了这一点。
对于投资者来说，好消息是 Ciena 股价较三个月前触及的 52 周高点下跌了近 50%。这为精明的投资者提供了以相对有吸引力的估值购买快速增长的公司的绝佳机会。让我们看看为什么在最近的下跌之后购买这只人工智能股票可能是一个明智的长期举措。
Ciena 正在经历惊人的盈利增长
Ciena于9月3日发布了2026财年第三季度业绩（截至8月1日的三个月）。该公司的收入同比增长37%，达到16.7亿美元。更重要的是，其营业利润率同比增长了一倍多，达到 22.5%，这表明它正受益于光网络有利的定价环境。
纽约证券交易所代码： CIEN
因此，Ciena 上一季度的非 GAAP 每股收益同比增长了两倍多，达到 2.11 美元。然而，该股在季度报告发布后暴跌。 Ciena 预计本季度非 GAAP 毛利率为 45%，略低于第二财季公布的 46.4%。这似乎吓坏了投资者。
然而，没有理由惊慌，因为 Ciena 的利润指引表明比去年同期的 43.4% 有所改善。此外，管理层预计本季度非 GAAP 营业利润率为 20%，较去年同期的 13.2% 大幅跃升。鉴于 Ciena 预测本季度收入将同比增长 30%，达到 17.5 亿美元，因此看到该公司的利润再次大幅飙升，我不会感到惊讶。
更重要的是，有充分的证据表明 Ciena 的惊人增长将继续下去。首席财务官马克·格拉夫 (Marc Graff) 在最新的财报电话会议上表示：
Ciena 有望在 2026 财年结束时实现 64 亿美元的收入。其庞大的积压订单和订单速度表明它可以维持令人印象深刻的增长。此外，由于平均售价 (ASP) 较高，Ciena 的利润率未来应该会增加。高盛指出，由于有利的产品组合，光学元件供应商的毛利率可能增长至 48% 至 55%。
就连 Ciena 管理层也认为该公司可以“在未来几年进一步扩大毛利率”。因此，从长远来看，该公司一直以来的出色盈利增长可能会持续下去，为这只科技股重拾魔力并走高奠定基础。
该股可能会再次上涨
Ciena 的盈利有望在 2026 财年从去年每股 2.64 美元的水平增长 172%。预计该公司在未来几年也将保持健康的增长速度。
YCharts 对本财年数据的 CIEN EPS 预估
然而，在人工智能数据中心强劲需求的推动下，光网络领域出现的供应限制可能会推动 Ciena 的盈利大幅增长。这或许可以解释为什么分析师预计其每股收益 (EPS) 从长远来看将以 70% 的年增长率增长。
CIEN EPS LT 增长预测数据由 YCharts 提供
假设 Ciena 的收益在 2029 财年和 2030 财年比 2028 财年预计的每股收益 16.64 美元增长 70%，那么其每股收益可能在 2030 财年达到 48.08 美元（这与 2030 年的大部分时间一致）。如果 Ciena 当时的市盈率甚至是 30 倍（比其 40 倍的预期市盈率有折扣），其股价将上涨至 1,442 美元。这意味着潜在的上涨空间为 350%，使 Ciena 成为逢低买入的理想成长股，因为从长远来看，它可以飙升。