AMD 从人类数据中心交易中获得新的人工智能需求信号

Advanced Micro Devices（纳斯达克股票代码：AMD）正在收到另一个潜在的重要信号，即其 Anthropic 合作伙伴关系可能会转化为现实世界中人工智能基础设施的大量需求。 Wedbush 表示，Anthropic 与 Riot Platforms（纳斯达克股票代码：RIOT）达成的 191 兆瓦数据中心协议增强了人工智能支出的持久性，并且可能对 AMD 来说特别有利，因为这家芯片制造商准备向 Anthropic 提供其下一代人工智能加速器。

Riot Platforms 历史上最出名的是比特币矿机，但该公司越来越多地将其庞大的算力产品组合重新定位为人工智能和高性能计算。其战略重点是向技术客户租赁电力和数据中心容量，这可能会比加密货币挖矿创造更长期、更可预测的收入。

Riot 本周宣布了一项为期 20 年的协议，为一家领先的前沿人工智能公司提供 191 兆瓦的产能，据报道该公司是 Anthropic。预计到 2027 年 12 月，装机容量将达到 96 兆瓦，其余装机容量将在 2028 年 6 月之前完成。

Wedbush 分析师马特·布莱森 (Matt Bryson) 认为，此次扩建对于更广泛的人工智能硬件生态系统意义重大。

到 2027 年 12 月分阶段交付 96MW，其余到 2028 年 6 月。Bryson 写道，Riot 目前已总共租赁 241MW，已经向 AMD 交付了 25MW，另有 25MW 正在建设中。我们认为持续的数据中心扩建/租赁协议是人工智能需求持久性的标志，对我们更广泛的硬件领域具有积极影响。

AMD 的角度尤其引人注目，因为 Anthropic 和 AMD 已于 7 月宣布建立更大规模的战略合作伙伴关系。 Anthropic 计划部署高达 2 千兆瓦的 AMD Instinct MI450 系列 GPU，第一个千兆瓦计划于 2027 年上半年开始部署。

随着AMD 数据中心业务的急剧加速，这一承诺正在兑现。第二季度数据中心收入达到67亿美元，同比增长107%，占公司收入的58%。 AMD 预计第三季度全公司营收约为 130 亿美元，上下浮动 3 亿美元。

投资者对 AMD 股票的看法

对于 AMD 投资者来说，Riot 的交易与其说是直接收入事件，不如说是 Anthropic 正在确保未来大规模人工智能部署所需的物理基础设施的证据。 AMD 已表示，Anthropic 的首个千兆瓦 MI450 产能将于 2027 年上半年开始推出。

因此，需要关注的关键指标是 AMD 的数据中心增长、MI450 和 Helios 部署时间、毛利率以及 Anthropic 最终是否能够实现 2 吉瓦的全部承诺。 AMD 目前预计数据中心销售增长将在 2026 年下半年加速。数据中心建设、电力可用性或 GPU 部署的延迟将削弱预判，而额外的 Anthropic 产能协议将强化 AMD 巨大的人工智能承诺正在从公告转向实际基础设施支出的情况。