您可能拥有 CrowdStrike (CRWD)，这是一家网络安全公司，其股价在五个交易日内上涨 5.1%，而标准普尔 500 指数下跌 1.2%。您可能将其与指数基金一起持有，当一只股票上涨时，您的整个账户波动更大。 CrowdStrike 的收益是否足以弥补这些波动？
部分原因：CrowdStrike 的更大回报伴随着更大的波动
部分。过去五年里，CrowdStrike 的年回报率为 33.8%，而标准普尔 500 指数的年回报率为 13.9%。在这段时间内，该股票为您带来的回报远远高于该指数。
CrowdStrike 的波动也更大。波动性是指价格在一年内上下波动的幅度。在同一五年中，CrowdStrike 的年波动率为 52.6%，而该指数的年波动率为 17.0%。
将回报除以波动率，即可得到每个波动点的回报。在过去五年中，CrowdStrike 为 0.64，标准普尔 500 指数为 0.81。因此，CrowdStrike 中每个波动点的收益都低于指数中的收益。
CrowdStrike 使该指数平均日涨幅几乎翻倍
过去一年，CrowdStrike 的涨幅超过了标准普尔 500 指数。在下跌的日子里，它的跌幅也差不多。该指数平均日均上涨，CrowdStrike 上涨 1.17%，几乎是该指数 0.63% 涨幅的两倍。持有 10,000 美元的股票，意味着收益 117 美元。
平均日指数下跌，CrowdStrike 下跌 0.57%，略低于该指数 0.61%。对于同一持仓，这意味着损失 57 美元。因此，在普通的上涨日，CrowdStrike 为您带来的收益比指数增加的还要多。 CrowdStrike 在秋季的日子里花费也会稍微少一些。
CrowdStrike 的每日波动仍远大于该指数。过去一年，其波动率为 54.9%，而标准普尔 500 指数的波动率为 13.0%。从过去一年的平均来看，CrowdStrike 指数每波动 1%，波动幅度约为 1.5%。仅在下跌的日子里，CrowdStrike 的跌幅就略低于该指数。
CrowdStrike 并没有与市场同步。相关性（衡量两个价格以相同方式变动的频率）在过去一年中为 0.35。因此，CrowdStrike 的大部分日常活动都是它自己的。
CrowdStrike 可能会保持如此波动吗？
最有可能的是，是的。 CrowdStrike 因新的安全需求而快速增长。 CrowdStrike 尚未表明这种需求将持续，因此其股票的大幅波动可能会持续下去。
2027财年第二季度，收入达到14.7亿美元，同比增长26%。管理层表示，增长连续第五个季度加速。管理层还表示，人工智能正在带来更多的网络攻击和更多的网络支出。
紧急情况是最近发生的。管理层表示，客户的紧迫感首先出现在上一季度，并转化为对 Falcon 平台的强劲需求。在同一电话会议上，管理层上调了 2027 财年的收入前景，并称需求是持久的。
报告利润依然微薄。在过去 12 个月中，CrowdStrike 的营业利润率为 -2.2%，略低于盈亏平衡点，而标准普尔 500 指数的营业利润率为 18.6%。
五年来，CrowdStrike 击败了该指数，但为每个波动点支付的费用却更少。请关注下一季度报告中的 12 个月营业利润率。如果在销售额持续快速增长的情况下转为正数，那么新的需求就会转化为利润。
如果以过去一年为参考，CrowdStrike 将使您的储蓄比第二天的指数提升更多。在下一个下跌日，CrowdStrike 的跌幅可能与该指数差不多。如果您已经拥有其他网络安全软件股票，CrowdStrike 会增加该赌注，而不是平衡它。
如何应对CRWD？
在决定 CRWD 之前，请考虑更好的选择。自成立以来，Trefis High Quality (HQ) 投资组合已经超越了结合三大指数（S&P 500、S&P Mid-cap 和 Russell 2000）的基准。而且它没有承担零售选股带来的集中风险。
如果您更愿意对 CRWD 本身采取行动：