Nvidia ( NVDA -1.01% ) 一直是利用人工智能热潮的早期领导者之一。这家半导体巨头目前是市值超过 5 万亿美元的最大公司。尽管英伟达仍保持强劲增长，2027 财年第一季度收入飙升 85%，达到 816 亿美元，但未来增长可能面临阻力。它面临着日益激烈的竞争，包括来自客户的竞争，其中许多客户正在开发自己的人工智能芯片。
然而，我仍然希望能够参与人工智能的繁荣，而不需要冒着在当前水平购买英伟达的风险。我的选择是布鲁姆能源（BE -14.54%）。这就是为什么我现在比 Nvidia 更喜欢它。
源领域的 Nvidia
像英伟达开发的人工智能芯片需要大量电力才能满负荷运行并防止过热。因此，数据中心需要获得大量稳定的电力。电力正在成为数据中心发展的巨大瓶颈。
这是布鲁姆能源正在解决的问题。该公司先进的燃料电池提供超可靠、清洁且可扩展的现场电力解决方案。数据中心开发人员可以快速部署 Bloom 的燃料电池，使他们能够更快地构建人工智能基础设施。
纽约证券交易所代码：BE
Bloom Energy 正迅速变得与 Nvidia 的芯片一样对人工智能至关重要。去年，它与甲骨文 (ORCL -4.27%) 合作，在 90 天内为其数据中心提供现场电力。最初的部署非常成功（部署仅 55 天），以至于 Oracle 扩大了与 Bloom Energy 的战略合作伙伴关系，在今年早些时候部署了高达 2.8 吉瓦 (GW) 的燃料电池，以加速其人工智能基础设施的建设。
去年，该公司还与全球领先的另类投资管理公司布鲁克菲尔德资产管理公司（BAM +1.40%）建立了战略合作伙伴关系。 Brookfield 最初计划投资最多 50 亿美元，在人工智能工厂部署 Bloom 的先进燃料电池技术。这项投资帮助催生了首个 Brookfield AI 基础设施基金，该基金以 Nvidia 为基石投资者，旨在投资高达 1000 亿美元收购 AI 基础设施。 Brookfield 最近将合作伙伴关系扩大了五倍，达到 250 亿美元。这是布鲁克菲尔德推进整合电力、计算、数据中心基础设施和资本的数据中心新模式战略的一部分。
只触及机会的表面
基础模型和生成人工智能将在未来十年推动强劲的电力需求。预测者预计，到 2035 年，仅美国的 AI 数据中心容量就可能超过 100 GW。这对 Bloom 来说是一个巨大的机遇，尤其是随着越来越多的公司转向现场解决方案为其数据中心供电。 Bloom 在最近发布的年度数据中心电力报告中发现，如果电网无法满足他们的需求，61% 的开发商计划自带电力。
虽然 Bloom 并不是唯一一家争夺数据中心市场的燃料电池制造商，但没有其他公司可以与其规模和财务资源相媲美。许多同行仍在亏损。另一方面，布鲁姆能源公司的利润却在不断增加。第一季度营收猛增 130% 至 7.511 亿美元，营业收入跃升 9120 万美元至 7220 万美元。该公司还产生了正的运营现金流（第一季度为 7360 万美元）。这使其有资金进行再投资以扩大其产能。它还得到了 Brookfield 价值 250 亿美元的战略合作伙伴关系的支持。
不太贵
对 Bloom 燃料电池的需求激增，使其股价猛增，在过去一年里飙升了近 750%。虽然我错过了那次反弹，但我仍然认为布鲁姆有足够的空间继续增加股东价值。其股价已较峰值有所降温（下跌超过 35%），以目前 620 亿美元的市值计算，其估值约为远期销售额的 16 倍，稍微合理一些。鉴于其最近扩大的战略合作伙伴关系，我预计 Bloom 的收入在未来几年将继续快速增长。尽管我更愿意以更低的价格购买 Bloom，但我也不想错过其强劲的增长潜力。这就是为什么我计划在不久的将来购买一些股票，并在价格变得更便宜时添加。