ServiceNow NOW 正在通过帮助企业利用其统一的人工智能 (AI) 平台替换分散的遗留系统和单点解决方案来扩大其潜在市场。该平台跨技术、客户关系管理 (CRM)、核心业务和创建者功能连接人工智能、数据和工作流程，同时与现有系统和云环境集成。这一战略正在加强 NOW 在企业工作流程、CRM、信息技术 (IT) 服务管理和人工智能自动化方面对抗 Microsoft MSFT 和 Salesforce CRM 的地位。传统替代品正在受到越来越多的关注，特别是在 CRM 领域。 2026 年第二季度，NOW 的 CRM 业务年度合同价值 (ACV) 达到约 20 亿美元，而 CRM 新 ACV 净增长同比和环比加速。销售 CRM 平均交易规模同比翻了一番，ServiceNow 预计今年将处理超过 20 亿个服务 CRM 案例。合作伙伴越来越多地将 NOW 定位为可运营的 CRM 平台，从而加剧了与 Salesforce 的竞争。最近的胜利凸显了这个机会。 2026 年第二季度，合作伙伴完成了对
两个月内完成重大 CRM 部署。一家北美汽车市场在其传统 CPQ 提供商规模扩大后选择了 ServiceNow，而一家金融机构则通过在 NOW 平台上整合贷款发放工作流程来取代传统的点解决方案。 ServiceNow 的目标是更广泛的“财富 500,000 强”，其人工智能原生产品旨在取代传统产品。人工智能自动化增强了 NOW 对微软和 Salesforce 的挑战。 ServiceNow 的 1 级 ITSM AI 专家可以在无需人工交互的情况下解决大约 80-85% 的服务请求，而以前需要两天才能完成的一些请求可以在大约 20 分钟内完成。该战略旨在支持客户扩张和收入。截至 2026 年第二季度，NOW 共有 658 名客户产生了超过 500 万美元的 ACV。 ServiceNow AI ACV 超过 10 亿美元，涉及五种或更多 AI 产品的交易同比增长 5.5 倍。 2026 年第二季度，订阅收入增长 24.5% 至 38.8 亿美元，总收入增长 24% 至 39.9 亿美元。
现在面临着激烈的竞争
微软正在通过Microsoft 365、Dynamics 365、Foundry和Agent 365向NOW发起挑战。2026财年第四季度，微软的企业AI势头增强。 Microsoft Foundry 拥有 10 万客户，收入同比增长一倍多，而 Agent 365 在两个月内就在数万家公司注册了近 4000 万个代理。近 90% 的财富 500 强公司都是使用 Foundry、Fabric 和 Work IQ 的接地代理。 Dynamics 365 跨关键功能公开了超过 650,000 个模型上下文协议操作，而基于客户服务使用情况的消耗连续增加了四倍。数百家企业购买了E7套件的数百万个席位，结合了Copilot、E5、Entra和Agent 365。Salesforce对ServiceNow构成了更直接的压力。截至 2027 财年第二季度，Salesforce 的 Agentforce IT 服务客户数量已超过 450 家，其中包括来自 ServiceNow 的转化。 Agentforce 的年度经常性收入达到 15 亿美元，而正在生产中的代理账户数量环比增长了 70%。 Agentforce 使用量持续扩大，客户生成了 32 亿个 Agentic 工作单元
本季度较上一季度增长 97%。 Salesforce 正在将 Agentforce 从 CRM 扩展到 IT 服务、后台运营和供应链工作流程，从而增加其与 ServiceNow 在企业工作流程和自动化方面的扩展的重叠。
NOW 的股价表现、估值和预测
今年迄今为止，ServiceNow 的股价已下跌 8.1%，而 Zacks 计算机和技术板块的整体增长率为 23.4%。
现在的股价表现
NOW 股票的交易价格较高，其 12 个月的远期市盈率为 29.75，而整体行业的市盈率为 21.45。 ServiceNow 的价值得分为 D。
现在的估值
Zacks 对 NOW 收益的一致预期目前为每股 1.03 美元，过去 30 天保持不变，意味着同比增长 7.29%。
ServiceNow, Inc. 价格和共识
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。