大型企业集团伯克希尔哈撒韦 ( BRKA -1.61% ) ( BRKB -1.67% ) 被广泛认为拥有有史以来最伟大的股票之一，并且有数据支持这一点。
1965年至2025年间，该股的复合年增长率为19.7%，总涨幅达到惊人的6,099,294%。尽管标准普尔 500 指数本身相当成功，但同期复合年增长率为 10.5%，总涨幅为 46,061%。
伯克希尔哈撒韦的成功可以归功于其长期担任首席执行官的沃伦·巴菲特，他于去年年底才卸任。关于长期投资，巴菲特总是这么说，历史从未证明他是错的。
购买能够在经济周期中蓬勃发展的股票
在当今的市场上，成为一名有纪律的长期投资者可能非常困难。毕竟，经常有这样的故事：普通散户投资者如何通过投资 meme 股票或 meme 代币、使用期权、杠杆，或者只是将所有资金投入蓬勃发展的人工智能领域，从而获得巨额财富。
虽然其中一些故事肯定是真实的，但巴菲特始终建议利用时间和复利的力量，以更加规避风险的方式积累财富。在 1996 年致股东的年度信中，巴菲特讨论了如何成功投资。奥马哈先知表示，投资者应该专注于购买易于理解的企业，并且“这些企业的收益几乎肯定会在未来五年、十年和二十年后大幅提高”。
然而，他警告说，只有少数公司能够真正做到这一点，并且很容易“偏离”这种心态。他在信中表示：“如果你不愿意持有一只股票10年，就别想持有它10分钟。”
纽约证券交易所代码：BRKB
正是在这种观点上，历史从未证明他是错误的。许多公司在短期内看起来都是很棒的股票，但最终却让投资者陷入困境。这就是为什么你很少看到巴菲特投资市场上最热门的股票。
相反，巴菲特正在寻找能够在下跌、稳定和上涨市场中表现出色的股票。看看可口可乐公司，它是伯克希尔哈撒韦公司迄今为止最大的头寸之一，该公司在 20 世纪 80 年代末开始收购它。在这一点上，可口可乐是一家成熟的公司，永远不会实现类似人工智能的增长。
然而，该公司令人难以置信的品牌和不断扩大的饮料产品组合创造了强大的护城河，使其成为最具防御性的消费必需品股票之一。今年，由于投资者对人工智能行业越来越焦虑，可口可乐股价上涨近 26%，跑赢大盘。
投资者可以效仿巴菲特
现在，没有人能预见未来，所以每个人，甚至巴菲特，都会犯错误。有时，由于理论的改变，投资者必须重新评估长期持有的股票。
但这并不意味着您不能通过寻找非时尚但足够可靠以在不同市场和经济环境中表现的股票来尽最大努力保护您的下行风险。
历史表明，持有股票的时间越长，亏损的可能性就越小。然而，这并不一定意味着投资者可以购买任何股票并期望其在十年内发挥作用。如果你购买一只亏损大量资金、缺乏实现正净利润的明确途径、且估值巨大的个股，即使长期持有也可能救不了你。
这就是为什么采纳巴菲特的建议并实际寻找能够长期增加收益并且愿意持有十年的股票非常重要。增长不必每年都非常惊人，但持续、高质量的增长将赢得市场，而不是暂时令人难以置信的盈利增长，然后出现大幅下滑。