更广泛的人工智能调整席卷了股市，导致高增长公司的估值引人注目。 Broadcom ( AVGO -0.48% ) 今年早些时候曾接近每股 500 美元，但目前已较历史高点下跌超过 20%。
这家人工智能芯片制造商没有做错任何事。它的基本面实际上正在改善，并且长期有利因素继续形成。优质股票可能会陷入悲观投资者的交火中，这为逢低买入的人提供了绝佳机会。
定制芯片变得越来越重要
Nvidia 是早期的主要焦点，其图形处理单元（GPU）非常有效地处理一般训练任务。然而，博通的定制芯片更适合人工智能推理和非常具体的任务的优化，这两者都变得越来越重要。
正如英伟达是 GPU 行业无可争议的领导者一样，博通在 ASIC 行业也遥遥领先于竞争对手。 ASIC 是定制芯片，科技巨头最近都在争先恐后地购买它们。例如，Alphabet 正在向客户出售其一些张量处理单元（TPU）芯片。 Broadcom 设计并供应 Alphabet 的 TPU，因此随着 Alphabet 涉足这一业务，它将产生更多收入。
Meta Platforms 还向博通寻求定制人工智能芯片。这些芯片的名称——元训练和推理加速器（MTIA）芯片——听起来像是专门用于元平台的。然而，Facebook 的母公司一直在寻找其他收入来源以实现业务多元化。潜在的 Neocloud 细分市场已经多次出现，这种思维可能会导致元平台在未来销售芯片。这些芯片将由博通设计和供应。
人工智能收入持续激增
这些有利因素目前还带来了显着的收入增长。投资者不会等待积压的出现而立即接受低增长率。博通公布2026财年第二季度收入同比增长48%，但其AI半导体业务是主要亮点。
该部分业务带来了108亿美元的收入，同比增长143%。由于它几乎占博通总收入的一半，因此只要人工智能需求持续升温，投资者就可以预期未来几个季度的收入将大幅增长。
Alphabet 决定提高与人工智能投资相关的资本支出，增加了这种情况的可能性。随着科技巨头继续相互竞争并创造高额利润，他们为人工智能支出提供了更有力的理由。这项新技术为许多高管提供了难得的机会，而博通是一场挑衅游戏，无论哪家科技巨头最终获胜，博通都应该获胜。