通常，当一家公司在正式财报发布日期之前发布初步财务业绩时，这并不是为了吹牛。这是因为它想缓冲投资者迫在眉睫的打击。这正是 IBM（IBM 25.37%）周二所做的，在 7 月 22 日发布预定收益之前发布了第二季度初步业绩。
IBM 预计收入为 172 亿美元（同比增长 1%），调整后每股收益为 2.93 美元。这两个数字均低于分析师的预期，但 IBM 面临的更大问题是缺口背后的“原因”：人工智能消费习惯的转变。
IBM 领导层表示，人工智能支出者正在将更多预算从软件转向服务器、存储和内存，从而深入了解人工智能开发的当前状态。
公司正在努力采取积极主动的态度
随着企业不断建设数据中心和其他人工智能基础设施，对存储和内存的需求急剧增加，导致严重短缺。由于供求规律，这种短缺导致硬件和芯片的价格急剧上涨。
IBM 首席执行官阿尔温德·克里希纳 (Arvind Krishna) 在周二发表的致股东信中指出，许多客户正急于购买“服务器、存储和内存”，预计供应会受到更多限制，价格也会上涨。如果您知道自己需要这些产品，那么在它们变得更加昂贵或根本无法获得之前立即购买它们是有意义的。
Krishna 指出，IBM 没有“预料到资本支出重新调整优先级的规模”，因此措手不及。如果这让 IBM 感到惊讶，那么这表明公司对数据存储和内存硬件的重视程度。
IBM 的零和游戏
在周二的交易中，IBM 的股价下跌了 25%，这是公司历史上最大的单日跌幅。当然，投资者对该公司的最低收入增长或盈利未达预期并不满意，但我确信盈利报告之前的冲击因素也发挥了重要作用。
纽约证券交易所：IBM
然而，硬币的另一面是蓬勃发展的存储公司，例如 SK 海力士、美光和 Sandisk，它们是目前市场上最热门的股票。 SK 海力士在韩国交易所单独交易近三十年后，刚刚在美国市场首次亮相；美光过去12个月上涨728%； Sandisk 自 2025 年 2 月从西部数据（西部数据于 2016 年收购）剥离以来，股价上涨了 4,700% 以上。
IBM 的结果和 Krishna 的信反映了人工智能生态系统中不断变化的优先事项，但重要的是要记住内存和数据存储空间的周期性。目前，该行业正在蓬勃发展，但当供应最终赶上需求时，该行业可能会降温。不过，目前该股的价值似乎比 IBM 的股票还要高。