随着人工智能交易在财报日历最重要的部分之前反弹，股市开盘走高，拉开了 10 月最后一个交易周的序幕。
纳斯达克指数 (+0.82%) 和标准普尔 500 指数 (+0.70%) 周一强劲上涨，而道指 (+0.28%) 略有落后，扭转了近期表现优异的趋势。科技行业与非必需消费品和工业行业一起领跑行业，而通信服务行业表现最差。
由于资本从整个月都有效的防御性仓位中撤出，史泰博和医疗保健股从近期 52 周高点回落。
Anthropic 提交期待已久的 IPO 申请
周一的催化剂是 Anthropic 提交的美国首次公开募股申请。 Anthropic 是领先的人工智能聊天机器人之一 Claude 的开发者。该公司周一向 SEC 提交了 S-1 招股说明书，并打算以股票代码“ANT”进行交易。
该文件报告称，截至 6 月的六个月收入为 163 亿美元，而 2025 年全年为 46 亿美元；2026 年上半年人工智能基础设施支出为 90 亿美元，而 2025 年全年为 73 亿美元。
大约五分之一的收入来自两个客户。该公司公布截至 6 月份的净亏损为 807 亿美元，主要归因于会计费用，并披露了一项协议，到 2029 年将与 SpaceX 的人工智能部门支出高达 1,205 亿美元。所提到的风险因素包括日益严格的人工智能监管。媒体报道显示，一些投资者对该公司的估值接近 1.5 万亿美元，低于一周前的约 2 万亿美元。
人工智能融资争论仍然是焦点
尽管本周开局看似积极，但人工智能融资问题并没有消失——声音越来越大。 Facebook 母公司 Meta META 宣布计划筹集约 950 亿美元的股权，为人工智能基础设施提供资金，这直接源于该公司上周三披露的无投票权股票类别以及资本支出超过运营现金流的季度。
另外，特斯拉 TSLA 首席执行官埃隆·马斯克警告说，债务市场实际上切断了对缺乏独立收入的人工智能数据中心运营商的资金支持，这导致 Neocloud 和数据中心名称——Nebius、CoreWeave、IREN 和同行——在 CoreWeave 恢复到正值之前陷入波动。
将这些项目并排放置，无论磁带表现如何，图片都是一致的。全球最赚钱的公司之一正在发行约 950 亿美元的股票，为人工智能能力提供资金。最大的私人人工智能开发商之一即将上市，同时承诺到 2029 年向计算供应商投资 1205 亿美元。一位著名的行业人物公开表示，对于没有自己收入的运营商来说，债务窗口已经关闭。
资本仍在流入这一扩建项目，但资金流动的条件已大大收紧，市场现在正在根据公司是否能够自行融资来对它们进行分类。
美联储会议将于周二开始
这是本季度最重要的一周。联邦公开市场委员会周二开始为期两天的会议，并于周三下午做出决定，虽然人们普遍预计将维持利率不变，但在主席沃什的领导下，市场可能会出现鹰派暂停。交易员预计美联储周三维持不变的可能性约为 90%。
第三季度 GDP 和核心 PCE 通胀数据将于本周晚些时候公布，欧洲央行和日本央行均举行政策会议。核心PCE具有特别重要的意义。它是美联储首选的通胀指标，在委员会采取行动后发布，它将验证或削弱本月上半月推动的热门 CPI 和 PPI 数据。
软解读将在很大程度上解释为什么尽管有这些印刷品，10 年期国债仍从 10 月高点回落。
科技股盈利定下基调
就收益表而言，本周将由大型科技公司主导。
本周的重要报告接连发布，微软 MSFT 和 Alphabet GOOGL 均在周三收盘后公布了业绩。对于微软第一财季，Zacks 一致预期营收为 905.8 亿美元，同比增长 16.6%，完全在管理层 898.5 亿美元至 909.5 亿美元的指导范围内，每股收益为 4.71 美元，增长约 14%。
过去 30 天内，预估价格上涨了一美分。微软在印刷品中获得了 Zacks 排名第三（持有）。该公司在向约 60,000 名员工提供自愿买断提议后，于本周早些时候成为头条新闻。
Azure 是重要的数字 - 华尔街期望以固定汇率计算加速实现 45% 的增长，需求仍然超过可用容量，而“更多个人计算”仍然是软肋。
Alphabet 在其报告中将 Zacks 排名第二（买入），Zacks 一致估计为每股 2.94 美元，意味着增长 2.44%，收入为 1118 亿美元，这意味着增长 27.8%。 Alphabet 在过去四个季度中的每个季度都超出了 Zacks 的一致预期，平均惊喜率接近 87%。尽管势头良好，但 2026 年股价仍表现不佳，仅上涨 1.4%。
底线
周一是一次很好的会议，不幸的是没有解决任何问题。人工智能综合体反弹，半导体指数上涨，波动率指数下跌——所有这些都令人鼓舞。
但当天最大的三则新闻都与融资有关：Meta 发行了约 950 亿美元的股票，Anthropic 提交了 IPO 申请，并承诺提供 1205 亿美元的计算资金，以及公开警告债务市场已对没有收入的数据中心运营商关闭。
美联储周三做出决定。 Alphabet 和微软周三晚上发布报告，核心 PCE 周五发布。下周这个时候我们应该会有一个更加清晰的画面。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。