Apple AAPL 推出了 iPhone Duo（首款可折叠 iPhone），扩大了其旗舰智能手机产品组合，开辟了一个新的产品类别，可以加强该公司的升级周期，并加深其硬件、人工智能和服务生态系统的参与度。此次发布是在 iPhone 的强劲背景下推出的，iPhone 在 2026 财年第三季度（6 月季度）收入达 543 亿美元，同比增长 22%。可折叠iPhone可能为苹果提供另一个重要的升级催化剂。苹果公司的 iPhone 安装基数在 6 月份季度达到了历史最高水平，同时该公司还创下了 6 月份季度的升级记录。该公司在全球拥有超过 25 亿台活跃的 Apple 设备，拥有庞大的客户群，可以向其推出差异化的可折叠外形。可折叠 iPhone 会增强投资者对苹果股票的信心吗？让我们来看看吧。
iPhone Duo：功能概览
苹果的 iPhone Duo 结合了 5.4 英寸外部 Super Retina XDR 显示屏和 7.6 英寸内部显示屏，比 iPhone 18 Pro Max 大 50%。苹果公司设计的这款设备在关闭时可以提供传统的智能手机体验，而在打开时则可以提供更大的内容消费、游戏和生产力。这些显示器支持 ProMotion 和 Always On 功能，而 Apple Pencil 预计将于今年晚些时候支持。可折叠设计还让苹果有机会通过软件来打造差异化的 iPhone 体验。 iOS 27 为 iPhone 带来了分屏视图，允许用户并排操作两个应用程序、打开多个窗口并保存常用的应用程序组合。 Netflix、Zoom 和 Slack 已经在调整其应用程序以适应可折叠外形，这将有助于扩大生产力和娱乐用例，并加强开发人员对新设备的支持。苹果正在将新的外形与其不断扩展的人工智能功能相结合。 iPhone Duo 融合了 Siri AI 和 Apple Intelligence，包括个人情境理解、屏幕感知以及通过设备上计算和私有云计算进行的注重隐私的处理。 A20 Pro 芯片配备双 16 核神经引擎，为设备上的 AI 模型提供两倍的计算能力、增加 50% 的统一内存带宽以及适用于要求严苛的 AI 和多任务工作负载的高级热管理。
可折叠 iPhone 能否提振苹果的前景？
可折叠 iPhone 的推出预示着苹果公司的前景良好。 iPhone 的销量一直受益于高端 Pro 机型出货量的增加。因此，推出另一款高度差异化的设备可能有助于维持寻求优质功能的客户的需求，并有可能加强苹果的产品组合。 Apple 升级可以进一步支持采用。最近推出的美国租赁计划旨在让喜欢定期升级的客户更能负担得起该公司的最新产品，早期反馈被描述为积极的。 iPhone Duo 预计还将加强苹果的服务机会。该公司最新一季度的付费订阅量超过 15 亿，而服务收入同比增长 12%，达到 307 亿美元。针对多任务处理、视频、应用程序和人工智能进行优化的更大显示屏可以提高 App Store、iCloud 和其他服务的参与度。苹果还表示，Siri AI 的重度用户最终可能有机会转向更高级别的 iCloud Plus 套餐，从而创造额外的盈利途径。尽管苹果预计 iPhone 需求量很大，但它警告称，影响先进节点芯片的供应限制正在限制 iPhone、Mac 和 iPad 的供应。内存成本也在上涨。这些因素可能会限制苹果充分利用 iPhone Duo 最初需求的能力。事实上，内存短缺和价格上涨被归咎于全球智能手机销量下降，根据 Counterpoint Research 的数据，2026 年第二季度智能手机销量同比下降 7%。三星以 23% 的市场份额重新夺回全球领导地位，同比增长 9%，而苹果则在 iPhone 17 系列持续强劲的推动下，同比增长 13%，创下第二季度最高市场份额（21%）。
AAPL 乘势而上 iPhone 销量强劲，改善人工智能前景
苹果股价今年迄今已上涨 16%，表现不及 Zacks 计算机和科技板块 18% 的整体回报率。然而，该股同期表现优于 Alphabet GOOGL、微软 MSFT 和亚马逊 AMZN。今年以来，Alphabet、亚马逊和微软的股价分别上涨了 5.7%、9.4% 和 1.7%。
苹果股票年初至今的价格表现
苹果股票受益于产品周期的加强、服务收入的增长以及对公司不断扩大的人工智能能力的乐观情绪。尽管面临供应和外汇不利因素，苹果仍预计 iPhone 需求将保持高位，并预测 2026 财年第四季度（9 月季度）iPhone 收入将同比增长 15%左右。该公司开发下一代人工智能功能的举措，将设备上的处理与私有云计算相结合，预计将刺激未来的设备升级。
AAPL 的 2026 财年盈利预测修正显示稳定趋势
Zacks 对苹果 2026 财年收益的一致预期在过去 30 天内稳定在每股 8.85 美元，较 2025 财年报告的数字增长 18.63%。
苹果公司的价格和共识
苹果公司价格共识图|苹果公司报价
苹果 2026 财年营收的共识目标为 4,774.2 亿美元，比 2025 财年报告的数字增长 14.72%。
苹果股价被高估
苹果股票被高估了，价值得分为 F。苹果股票的 12 个月远期市盈率 (P/E) 为 33.18 倍，而整个行业的市盈率为 20.63 倍。与 Alphabet、微软和亚马逊等同行相比，苹果股票的交易价格较高。 Alphabet、微软和亚马逊的股价市盈率分别为 20.03、24.22 和 22.26。
苹果股票的估值
结论
苹果的 iPhone Duo 为其本已强大的 iPhone 系列增添了潜在的有意义的催化剂，这得益于庞大的安装基础、强劲的高端设备需求、不断扩展的人工智能功能和不断增长的服务货币化机会。可折叠的外形可以鼓励升级并加深苹果生态系统的参与度。然而，尽管盈利和收入增长预期稳健，但近期供应限制、内存成本上升和估值溢价可能会限制上涨空间。苹果目前的 Zacks 排名第三（持有）。您可以在此处查看今日 Zacks 排名第一（强力买入）股票的完整列表。
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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。