随着股市回到历史高位，华尔街策略师们看到了迹象，表明所有在人工智能上的支出都开始得到回报——至少对于大型超大规模企业及其蓬勃发展的云业务来说是这样。

Truist 首席投资官基思·勒纳 (Keith Lerner) 告诉雅虎财经：“我们看到有迹象表明支出正在带来收益。”

摩根大通分析师上周将标准普尔 500 指数 (^GSPC) 的目标价从 7,800 点上调至 8,000 点，理由不仅是强劲的盈利和向上的指引修正，还包括对云计算的强劲需求，企业在云计算中租用计算能力和存储。

微软 (MSFT) 上季度云收入创历史新高，其 Azure 业务年销售额首次突破 1000 亿美元，预计本季度将进一步加速。

亚马逊 (AMZN) 表示，本季度 AWS 增长率达到 36.7%，为 18 季度以来最快。 Alphabet（GOOGL、GOOG）的云业务也出现了爆炸性增长。甚至 Meta (META) 也在考虑出租其部分计算能力。

摩根大通策略师 Dubravko Lakos-Bujas 表示，尽管大多数超大规模企业的自由现金流预计在 27 财年仍为负数，但他们所安排的业务增长速度快于支出，这表明需求开始赶上所有资本支出。

这位分析师表示：“这表明货币化可能会开始比支出更快地增长，这应该会支持未来更强劲的收入增长，并进一步缓解对投资资本回报率的担忧。”

美国银行的研究显示，在四大云服务提供商中，云计算积压订单现已超过 2.3 万亿美元，较第一季度增长 16%。

所有这些承诺都需要更多投资。 Alphabet、亚马逊、微软和 Meta 今年预计将分配约 7250 亿至 7600 亿美元的资本支出，以帮助构建人工智能。

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“我现在喜欢云，因为我认为云容量是……继半导体和内存之后人工智能数据构建中必须解决的下一个瓶颈。”Sevens Report Research 创始人 Tom Essaye 告诉雅虎财经。

他在谈到他的股票选择时表示，“如果我必须按顺序排列，它可能是谷歌、亚马逊，然后是微软”，并指出，考虑到该行业的整体低迷，微软之所以排名最后，是因为其办公软件领域存在风险。

即使路由器巨头思科 (CSCO) 和芯片制造商 Cerebras (CRBS) 上周出现的问题也不足以破坏人工智能主题。

Defiance ETF 首席投资官西尔维娅·贾布隆斯基 (Sylvia Jablonski) 告诉雅虎财经：“市场对爆炸性增长抱有这种预期。但很好还不够好。”

Truist 的勒纳表示，科技和人工智能将继续成为今年剩余时间值得关注的行业。他建议客户继续增持科技股，尽管他认为市场的其他领域可以帮助平衡投资组合，包括医疗保健（ XLV ）和金融服务（ XLF ）。

伊内斯·费雷 (Ines Ferre) 是雅虎财经的高级商业记者。